– 국내 최초 공익법인형 임팩트 투자사…사회적 가치와 수익성의 균형 추구
– 1차 임팩트, 2차 재무성과 중심으로 단계별 심사 체계
– “글로벌 임팩트 투자 비중 아시아 1~2%에 불과. 한국사회투자가 중심이 되어 아시아 임팩트 시장 확대 선도”
벤처캐피털은 성장 가능성이 높은 기업을 발굴해 자본을 투자하는 ‘모험 자본’이다. 대부분의 벤처캐피털이 수익 극대화에 초점을 맞추지만, 공익적 가치와 재무적 성장을 동시에 추구하는 투자 방식도 있다. 국내 최초의 공익법인형 임팩트 투자사인 한국사회투자는 국내 임팩트 투자의 대표 기관이다. 2012년 설립 이후 누적 임팩트 투자금은 722억 원, 금융·비금융을 포함한 누적 지원기업 수는 1,405개사(2025년 5월 기준)에 달한다. 사회문제 해결과 기업 성장을 동시에 실현하고 있는 한국사회투자에 대해 보다 자세한 얘기를 듣기 위해 한국사회투자 이종익 이사장을 만나 인터뷰를 진행하였다.
■ 임팩트 우선, 수익성도 확보하다
한국사회투자가 다른 투자사와 가장 뚜렷하게 구분되는 지점은 임팩트 투자를 중심에 두고 있다는 점이다. 임팩트 투자는 재무적 수익을 추구하는 것을 넘어, 사회적·환경적 문제를 해결하면서 동시에 경제적 가치를 창출하는 기업에 투자하는 방식이다. 아직 아시아권에서는 다소 생소한 개념이지만, 글로벌 자산운용시장(AUM) 기준으로 보면 이미 주요 투자 트렌드로 자리 잡고 있다.
미국은 전체 자산의 약 37%, 유럽은 55%가 임팩트 분야에 투자되고 있지만, 한국을 포함한 아시아 지역은 1~2% 수준에 그치고 있다. 임팩트 투자가 이미 시장의 주류로 자리 잡은 서구권과 달리, 한국은 이제 막 성장기의 문턱에 섰다고 할 수 있다. 이에 한국사회투자는 국내 임팩트 투자 생태계의 기반을 다지고, 아시아 시장을 선도하는 임팩트 투자 허브로 성장하겠다는 목표를 세우고 있다.
임팩트 투자는 전통적인 벤처캐피털의 투자 방식과 구조적 차이를 가진다. 전통적인 벤처캐피털이 재무수익의 극대화를 목표로 하고 사회적 가치를 부수적으로 검토한다면, 임팩트 투자는 ‘사회·환경적 가치’를 투자 판단의 출발점으로 삼는다. 즉, 투자 대상 기업을 선정할 때 일차적으로 사회문제 해결 의지와 임팩트 창출 가능성을 먼저 평가하는 것이다. 이종익 이사장은 “우리가 투자한 모든 기업은 임팩트가 명확히 정의된 기업들입니다. 임팩트 카테고리에 부합하는 기업을 우선 검토해 사회적 가치 창출 가능성을 가장 먼저 판단합니다. 아무리 재무성과가 뛰어난 기업이라도 임팩트가 없다면 투자 대상에서 자연히 제외됩니다.”라고 전했다.
그렇다면 벤처 기업이 사회적 가치 창출 가능성만으로 한국사회투자에서 투자를 받을 수 있을까? 이종익 이사장은 이에 그렇지않다라고 답했다. “우리는 1차로 임팩트를 평가하고, 통과하면 시장성·수익성·팀·기술을 영리 벤처캐피털보다 더 꼼꼼히 검토합니다. 회사가 수익을 내지 못하면 결국 도태되고, 그 순간 임팩트도 사라지기 때문입니다. 그래서 우리는 영리 벤처캐피털보다 더 엄격하게 기업의 성장 가능성과 시장 경쟁력을 검토합니다.”라고 전했다.
일차 평가인 임팩트 관문을 통과한 이후에는 일반 벤처캐피털보다 더 철저한 정량·정성 평가가 이뤄진다는 것이다. 한국사회투자는 단순히 ‘좋은 일’을 하는 기업이 아니라, 임팩트를 장기적으로 유지할 수 있는 성장 기반을 갖춘 기업에 집중한다.
■ 임팩트 투자의 성공 방정식
한국사회투자가 선호하는 기업은 두 가지로 압축할 수 있다. 바로 ‘명확한 임팩트’와 ‘지속 가능한 재무 성과’다. 이 두 요소가 균형을 이뤄야만 사회적 가치와 경제적 성장이 동시에 실현될 수 있다는 것이다. 이종익 이사장은 이러한 철학을 잘 보여주는 사례로 웍스메이트(WorksMate)와 씨드앤(SeedN)을 소개했다.
웍스메이트(WorksMate)는 건설 일용직 노동자와 현장을 온라인으로 연결하는 건설 인력 매칭 플랫폼이다. 현재 약 100만 명 규모의 단기 건설 인력이 이 플랫폼을 통해 안전하고 투명한 방식으로 일자리를 찾고 있다. 이 서비스는 구인·구직 연결을 중심으로 노동자의 근무 이력과 성실도 데이터를 기반으로 한 ‘대안 신용평가 시스템’을 구축했다. 이를 통해 건설 노동 인력도 신용도를 평가받고 대안적인 신용평가를 통해 금융, 보험 등을 연계할 수 있도록 서비스를 제공하고 있다. 웍스메이트(WorksMate)는 사회문제 해결과 재무적 성과를 동시에 달성한 대표적인 임팩트 비즈니스 모델이라고 평가했다.
씨드앤(SeedN)은 AI·IoT 기반 에너지 효율화 솔루션을 제공하는 기업이다. 이 회사는 매장, 오피스, 공장 등 대형 실내 공간의 냉난방 시스템을 최적화하는 스마트 공조 관리 기술을 보유하고 있다. 리프 소형 센서를 벽면에 설치해 실시간 온도·습도·조도 데이터를 수집하고, AI 로직을 통해 자동으로 공조 설비를 제어함으로써 에너지 낭비를 최소화한다. 이 기술을 도입한 기업들은 에너지 소비량과 탄소 배출량을 평균 50% 이상 절감하는 성과를 얻었다. 씨드앤(SeedN)은 에너지 절감이라는 환경적 임팩트와 비용 절감이라는 재무적 성과를 동시에 달성한 기업이다.
위 두 기업의 공통점은 사회적 문제를 해결하면서도 스스로 성장할 수 있는 구조를 갖춘 기업이라는 점이다. 지속 가능한 비즈니스 모델을 통해 사회적 가치와 경제적 성과를 동시에 실현하고 있다. 이 이사장은 “임팩트와 수익은 결코 양립할 수 없는 가치가 아닙니다. 진정한 임팩트는 지속 가능한 비즈니스 모델 위에서 완성됩니다.”라며 “앞으로도 한국사회투자는 이러한 철학을 공유하는 혁신적 스타트업을 꾸준히 발굴하고, 그들의 성장을 끝까지 함께 지원하겠습니다.”라고 밝혔다.
■ ESG·성장·글로벌 진출까지
한국사회투자는 임팩트를 재무적 성과로 연결하고, 기업이 시장 속에서 자립할 수 있도록 돕는 다양한 지원 프로그램을 운영하고 있다. 대표적인 예가 ‘ESG Plus’다. 스타트업이 스스로 ESG 경영 수준을 점검할 수 있도록 자가 진단 서비스를 제공하고, 전문가의 현장 실사 및 인터뷰를 통해 구체적인 개선 방향을 제시한다. 또한 컨설팅 이후에는 ESG 경영 평가 결과 보고서를 발급해, 기업이 향후 전략 수립과 투자 유치 시 참고할 수 있도록 돕는다. 이 이사장은 “요즘 시장에서는 ESG적 가치가 이미 소비자의 선택 기준이 되고 있습니다. 기업이 단기 수익만을 좇거나 비윤리적인 방식으로 제품을 만든다면, 결코 지속 가능한 성장을 이룰 수 없습니다. 이제는 ESG가 기업의 브랜드 전략이자 생존 전략입니다.”라고 덧붙였다.
또한 한국사회투자는 기업이 성장 단계별로 필요한 지원을 직접 설계할 수 있는 ‘자기 설계형 액셀러레이팅’ 프로그램을 운영하며, 실질적인 스타트업의 성장을 돕고 있다. 기업은 재무, 법률, 투자유치, 글로벌 진출 등 필요한 분야를 스스로 선택해 전문 멘토링과 실무 자문을 받을 수 있다. 여기에 더해 ‘글로벌 임팩트 진출 지원 프로그램’을 통해 베트남, 인도네시아, 캄보디아 등 글로벌 시장으로 진출할 수 있도록 시장조사, 파트너 매칭, 해외 투자자 네트워킹을 지원한다. 이처럼 한국사회투자는 투자로 그치지 않고, 기업이 스스로 성장할 힘을 기르며 지속 가능한 성과를 만들어갈 수 있는 파트너 역할도 동시에 수행하고 있다.
한국사회투자에 지원하기 위해서는 공식 홈페이지를 통해 상시 접수가 가능하다. 스타트업은 회사 소개서나 IR 자료를 제출하면 내부 심사팀의 검토를 거쳐 미팅이 진행된다. 또한 한국사회투자가 매년 운영하는 ‘임팩트퓨처(Impact Future)’ 배치 프로그램을 통해 정기적으로 유망 임팩트 스타트업을 선발하고 있다. 이 프로그램은 투자·멘토링·ESG 진단·IR 피칭 등 스타트업 성장에 필요한 전 과정을 종합 지원한다.
■ 임팩트 투자의 선구자, 아시아의 중심이 되다
한국사회투자의 펀드는 일반 벤처펀드와 차별화된 부분이 있다. 기부자가 납입한 자금에는 ‘용도별 꼬리표’가 붙는다. 예를 들어 ‘기후환경 개선’ 목적의 기부금이라면 해당 분야의 펀드나 프로그램에만 사용된다. 이 이사장은 “한국사회투자는 공적 기관이자 비영리 공익법인으로, 대기업이나 금융사 계열이 아닌 독립적인 민간 비영리 조직이기 때문에 이러한 역할을 수행할 수 있는 기반을 갖추고 있습니다. 따라서 앞으로 한국사회투자는 임팩트 자금을 모아 운용하는 ‘모태펀드(Fund of Funds)’ 역할을 수행할 수 있는 기관으로 성장할 잠재력을 지니고 있습니다.”라고 말했다. 또한 “한국사회투자는 공익법인이지만, 투자와 운용 역량은 어느 민간 벤처캐피털에도 뒤지지 않습니다. 공동 펀드 조성이나 공동투자 방식의 협력을 통해 더 큰 사회적 성과를 함께 만들어갈 수 있습니다.”라고 강조했다.
마지막으로 이 이사장은 “사회문제 해결 의지를 가진 벤처기업들이 자신들의 임팩트를 명확히 정의하고, 한국사회투자에 더 많이 도전하길 바랍니다.”라고 전했다. 임팩트 투자는 서구권에서는 이미 시장의 주류로 자리 잡았지만, 아시아 권은 아직까지 초입 단계다. 앞으로 한국사회투자를 중심으로 아시아권 임팩트 투자 시장이 본격적으로 확장되고, 그로 인한 사회의 긍정적 변화가 기대된다.
KOREA SOCIAL INVESTMENT FOUNDATION, an impact partner that invests in solving social problems and high-growth companies.
Korea's first public-interest impact investment firm… Pursuing a balance between social value and profitability.
– A step-by-step evaluation system centered on primary impact and secondary financial performance.
Asia accounts for only 1-2% of global impact investing. The Korea Social Investment Foundation is leading the expansion of the Asian impact market.
Venture capital is "adventure capital" that identifies and invests capital in companies with high growth potential. While most venture capital firms focus on maximizing profits, some pursue both public good and financial growth. Korea's first public-interest impact investment firm, the Korea Social Investment Foundation, is a leading impact investment organization in Korea. Since its establishment in 2012, it has accumulated KRW 72.2 billion in impact investments and supported 1,405 companies, including both financial and non-financial companies (as of May 2025). To learn more about the Korea Social Investment Foundation's commitment to solving social issues and achieving corporate growth simultaneously, we interviewed Chairman Lee Jong-ik of the Korea Social Investment Foundation.
■ Prioritizing impact, securing profitability
What most distinguishes the KOREA SOCIAL INVESTMENT FOUNDATION from other investment firms is its focus on impact investing. Impact investing goes beyond the pursuit of financial returns, investing in companies that address social and environmental issues while simultaneously creating economic value. While still a relatively new concept in Asia, it has already become a major investment trend in the global asset management market (AUM).
In the US, approximately 37% of total assets are invested in impact investing, and in Europe, 55%. However, in Asia, including Korea, the figure is only 1-2%. Unlike the West, where impact investing has already become a mainstream market, Korea is only just entering a period of growth. Accordingly, the Korea Social Investment Foundation aims to lay the foundation for the domestic impact investment ecosystem and grow into a leading impact investment hub in Asia.
Impact investing differs structurally from traditional venture capital. While traditional venture capitalists prioritize maximizing financial returns and consider social value as a secondary consideration, impact investing prioritizes "social and environmental value" as the starting point for investment decisions. In other words, when selecting companies for investment, impact investing primarily assesses their commitment to solving social problems and their potential to create impact. Chairman Lee Jong-ik stated, "All the companies we invest in have clearly defined impact. We prioritize companies that fit the impact category and assess their potential to create social value first. No matter how excellent a company's financial performance, if it lacks impact, it is naturally excluded from our investment pool."
So, can a venture company receive investment from the Korea Social Investment Foundation solely based on its potential to create social value? Chairman Lee Jong-ik said no. "We first assess impact, and if it passes the screening, we scrutinize marketability, profitability, team, and technology even more thoroughly than for-profit venture capital firms. If a company fails to generate profits, it will ultimately be eliminated, and at that point, its impact will disappear. Therefore, we scrutinize a company's growth potential and market competitiveness even more rigorously than for-profit venture capital firms," he said.
After passing the initial assessment, the Impact Gateway, a more rigorous quantitative and qualitative evaluation is conducted than at typical venture capital firms. The Korea Social Investment Foundation focuses on companies that not only do "good work," but also have a growth foundation capable of sustaining long-term impact.
■ The Success Equation for Impact Investing
The KOREA SOCIAL INVESTMENT FOUNDATION's preferred companies can be summarized in two key elements: "clear impact" and "sustainable financial performance." Only by achieving a balance between these two elements can social value and economic growth be achieved simultaneously. Chairman Lee Jong-ik introduced WorksMate and SeedN as examples that exemplify this philosophy.
WorksMate is a construction workforce matching platform that connects day laborers and construction sites online. Currently, approximately one million short-term construction workers are finding jobs through this platform in a safe and transparent manner. This service focuses on connecting job seekers and employers, and has established an "alternative credit rating system" based on data on workers' work history and diligence. This system allows construction workers to receive credit ratings and, through alternative credit ratings, connect with financial and insurance options. WorksMate has been recognized as a leading impact business model that simultaneously addresses social issues and achieves financial success.
SeedN provides AI and IoT-based energy efficiency solutions. The company possesses smart air conditioning management technology that optimizes heating and cooling systems in large indoor spaces such as stores, offices, and factories. Small leaf sensors are installed on walls to collect real-time temperature, humidity, and light data, and AI logic automatically controls air conditioning equipment to minimize energy waste. Companies that have adopted this technology have achieved an average reduction of more than 50% in energy consumption and carbon emissions. SeedN has achieved both the environmental impact of energy savings and the financial benefits of cost savings.
What these two companies have in common is that they are structured to address social issues while also achieving self-growth. Through sustainable business models, they simultaneously achieve social value and economic performance. Chairman Lee stated, "Impact and profit are not mutually exclusive. True impact is achieved through a sustainable business model." He added, "The Korea Social Investment Foundation will continue to discover innovative startups that share this philosophy and support their growth throughout their journey."
■ ESG, growth, and global expansion
The Korea Social Investment Foundation operates various support programs that connect impact with financial performance and help companies become self-reliant in the market. A prime example is "ESG Plus." It provides a self-diagnosis service to startups so they can assess their ESG management practices. Through on-site inspections and interviews with experts, it suggests specific areas for improvement. Furthermore, after consulting, it issues an ESG management evaluation report, which companies can use as a reference when developing future strategies and attracting investment. Chairman Lee added, "In today's market, ESG values are already becoming a guiding principle for consumers. Companies that pursue short-term profits or manufacture products in unethical ways can never achieve sustainable growth. ESG is now a corporate brand strategy and survival strategy."
The KOREA SOCIAL INVESTMENT FOUNDATION also operates a "Self-Designed Acceleration" program, which allows companies to design the support they need at each stage of their growth, thereby fostering the practical growth of startups. Companies can choose their own areas of expertise, including finance, legal affairs, investment attraction, and global expansion, and receive expert mentoring and practical advice. Furthermore, the "Global Impact Expansion Support Program" supports expansion into global markets such as Vietnam, Indonesia, and Cambodia through market research, partner matching, and overseas investor networking. Thus, the KOREA SOCIAL INVESTMENT FOUNDATION goes beyond investment; it also serves as a partner, empowering companies to cultivate their own growth and achieve sustainable results.
Applications to the KOREA SOCIAL INVESTMENT FOUNDATION are accepted year-round through the official website. Startups submit a company profile or investor relations materials, which are reviewed by an internal screening team before a meeting is scheduled. Furthermore, the KOREA SOCIAL INVESTMENT FOUNDATION regularly selects promising impact startups through its annual "Impact Future" placement program. This program provides comprehensive support for all aspects of startup growth, including investment, mentoring, ESG assessments, and investor relations pitching.
■ A Pioneer in Impact Investing, Becoming the Center of Asia
The KOREA SOCIAL INVESTMENT FOUNDATION's fund differs from typical venture funds in several ways. Donors' contributions are labeled with specific purposes. For example, donations for "climate improvement" are used only for funds or programs in that specific area. Chairman Lee stated, "The KOREA SOCIAL INVESTMENT FOUNDATION is a public institution and a non-profit public interest corporation. As an independent private non-profit organization, not affiliated with a large corporation or financial institution, we have the foundation to fulfill this role. Therefore, the KOREA SOCIAL INVESTMENT FOUNDATION has the potential to grow into a 'Fund of Funds' that gathers and manages impact capital." He also emphasized, "While the KOREA SOCIAL INVESTMENT FOUNDATION is a public interest corporation, its investment and management capabilities are comparable to those of any private venture capital firm. By collaborating through joint fund creation and joint investment, we can achieve greater social impact."
Finally, Chairman Lee stated, "I hope venture companies committed to solving social problems will clearly define their impact and take on more challenges with the KOREA SOCIAL INVESTMENT FOUNDATION." While impact investing has already become a mainstream market in the West, it's still in its infancy in Asia. Going forward, with the KOREA SOCIAL INVESTMENT FOUNDATION at the center, the Asian impact investment market is expected to expand significantly, leading to positive social change.
社会問題解決と成長性の高い企業に投資するインパクトパートナー、KOREA SOCIAL INVESTMENT FOUNDATION
– 韓国初の公益法人形インパクト投資会社…社会的価値と収益性のバランスを追求
– 一次インパクト、二次財務性と中心に段階別審査体系
－「グローバルインパクト投資比重アジア1～2％に過ぎない。
ベンチャーキャピタルは成長可能性の高い企業を発掘して資本を投資する「冒険資本」だ。ほとんどのベンチャーキャピタルが収益の最大化に焦点を当てるが、公益的価値と財務的成長を同時に追求する投資方式もある。韓国初の公益法人形インパクト投資会社であるKOREA SOCIAL INVESTMENT FOUNDATIONは国内インパクト投資の代表機関だ。 2012年設立以来、累積インパクト投資金は722億ウォン、金融・非金融を含む累積支援企業数は1,405社（2025年5月基準）に達する。社会問題解決と企業成長を同時に実現しているKOREA SOCIAL INVESTMENT FOUNDATIONについて、より詳細な話を聞くために、KOREA SOCIAL INVESTMENT FOUNDATIONイ・ジョンイク理事長に会ってインタビューを行った。
■インパクトまず、収益性も確保する
KOREA SOCIAL INVESTMENT FOUNDATIONが他の投資会社と最も明確に区別される点は、インパクト投資を中心に置いている点だ。インパクト投資は財務的収益を追求することを越えて、社会的・環境的問題を解決しながら同時に経済的価値を創出する企業に投資する方式だ。まだアジア圏ではやや不慣れな概念だが、グローバル資産運用市場（AUM）基準でみるとすでに主要投資トレンドに位置している。
米国は全体資産の約37％、ヨーロッパは55％がインパクト分野に投資されているが、韓国を含むアジア地域は1～2％水準にとどまっている。インパクト投資がすでに市場の主流となった西欧圏とは異なり、韓国は今成長期の限界に立ったといえる。これにKOREA SOCIAL INVESTMENT FOUNDATIONは国内インパクト投資エコシステムの基盤を固め、アジア市場をリードするインパクト投資ハブに成長するという目標を立てている。
インパクト投資は、伝統的なベンチャーキャピタルの投資方式と構造的な違いを持っています。伝統的なベンチャーキャピタルが財務収益の最大化を目指し、社会的価値を付随的に検討するならば、インパクト投資は「社会・環境的価値」を投資判断の出発点とする。つまり、投資対象企業を選定する際に、一次的に社会問題解決の意志とインパクト創出の可能性を先に評価するのだ。イ・ジョンイク理事長は「私たちが投資したすべての企業はインパクトが明確に定義された企業です。インパクトカテゴリに適合する企業をまず検討し、社会的価値創出可能性を一番最初に判断します。いくら財務成果に優れた企業でもインパクトがなければ投資対象から自然に除外されます」と伝えた。
それでは、ベンチャー企業が社会的価値創造の可能性だけでKOREA SOCIAL INVESTMENT FOUNDATIONから投資を受けることができるだろうか？イ・ジョンイク理事長はこれにそうではないと答えた。 「私たちは一次的にインパクトを評価し、通過すれば市場性・収益性・チーム・技術を営利ベンチャーキャピタルよりも慎重に検討します。会社が収益を出せないと結局淘汰され、その瞬間インパクトも消えるからです。だから我々は営利ベンチャーキャピタルよりも厳しく企業の成長可能性。
一次評価であるインパクト関門を通過した後には、一般ベンチャーキャピタルよりも徹底した定量・定性評価がなされるということだ。 KOREA SOCIAL INVESTMENT FOUNDATIONは単に「良い仕事」をする企業ではなく、インパクトを長期的に維持できる成長基盤を備えた企業に集中する。
■インパクト投資の成功方程式
KOREA SOCIAL INVESTMENT FOUNDATIONが好む企業は2つに圧縮することができる。まさに「明確なインパクト」と「持続可能な財務成果」だ。この二つの要素がバランスをとってこそ、社会的価値と経済的成長が同時に実現できるということだ。イ・ジョンイク理事長は、こうした哲学をよく見せる事例として、WorksMateとSeedNを紹介した。
WorksMateは建設日雇い労働者と現場をオンラインでつなぐ建設人材マッチングプラットフォームです。現在、約100万人規模の短期建設人材がこのプラットフォームを通じて安全で透明な方法で雇用を探している。このサービスは、求人・求職連結を中心に労働者の勤務履歴と誠実度データを基盤とした「代案信用評価システム」を構築した。これにより建設労働人材も信用度を評価され、代替的な信用評価を通じて金融、保険などを連携できるようにサービスを提供している。 WorksMateは社会問題解決と財務的成果を同時に達成した代表的なインパクトビジネスモデルだと評価した。
SeedNはAI・IoTベースのエネルギー効率化ソリューションを提供する企業です。同社は、店舗、オフィス、工場など大型室内空間の冷暖房システムを最適化するスマート空調管理技術を保有している。リーフ小型センサーを壁面に設置し、リアルタイムの温度・湿度・照度データを収集し、AIロジックを介して自動で空調設備を制御することで、エネルギーの無駄を最小化する。この技術を導入した企業は、エネルギー消費量と炭素排出量を平均50％以上削減する成果を得た。 SeedNは、省エネという環境的インパクトとコスト削減という財務的成果を同時に達成した企業だ。
上記二つの企業の共通点は、社会的問題を解決しながらも自ら成長できる構造を備えた企業だという点だ。持続可能なビジネスモデルを通じて、社会的価値と経済的成果を同時に実現している。理事長は「インパクトと収益は決して両立できない価値ではありません。真のインパクトは持続可能なビジネスモデルの上で完成します。」とし「今後もKOREA SOCIAL INVESTMENT FOUNDATIONはこうした哲学を共有する革新的なスタートアップを着実に発掘し、彼らの成長を最後まで一緒に支援いたします」
■ESG・成長・グローバル進出まで
KOREA SOCIAL INVESTMENT FOUNDATIONは、インパクトを財務的成果に結びつけ、企業が市場の中で自立できるように支援する多様な支援プログラムを運営している。代表的な例が「ESG Plus」だ。スタートアップが自らESG経営レベルをチェックできるように自己診断サービスを提供し、専門家の現場実写およびインタビューを通じて具体的な改善方向を提示する。また、コンサルティング後にはESG経営評価結果報告書を発行し、企業が今後の戦略樹立と投資誘致時に参考にできるように支援する。この理事長は「最近市場ではESG的価値がすでに消費者の選択基準となっています。企業が短期収益だけを追ったり、非倫理的な方法で製品を作れば、決して持続可能な成長を達成することはできません。今はESGが企業のブランド戦略であり生存戦略です」と付け加えた。
また、KOREA SOCIAL INVESTMENT FOUNDATIONは、企業が成長段階別に必要な支援を直接設計できる「自己設計型アクセラレーティング」プログラムを運営し、実質的なスタートアップの成長を支援している。企業は財務、法律、投資誘致、グローバル進出など必要な分野を自ら選択し、専門メンタリングと実務諮問を受けることができる。これに加え、「グローバルインパクト進出支援プログラム」を通じてベトナム、インドネシア、カンボジアなどグローバル市場に進出できるように市場調査、パートナーマッチング、海外投資者ネットワーキングを支援する。このようにKOREA SOCIAL INVESTMENT FOUNDATIONは投資にとどまらず、企業が自ら成長する力を養い、持続可能な成果を生み出すことができるパートナーの役割も同時に遂行している。
KOREA SOCIAL INVESTMENT FOUNDATIONに支援するためには公式ホームページを通じて常時受付が可能だ。スタートアップは会社紹介書やIR資料を提出すれば内部審査チームの検討を経てミーティングが行われる。また、KOREA SOCIAL INVESTMENT FOUNDATIONが毎年運営する「Impact Future」配置プログラムを通じて定期的に有望インパクトスタートアップを選抜している。このプログラムは投資・メンタリング・ESG診断・IRピッチングなどスタートアップ成長に必要な全過程を総合支援する。
■インパクト投資の先駆者、アジアの中心となる
KOREA SOCIAL INVESTMENT FOUNDATIONのファンドは一般ベンチャーファンドと差別化された部分がある。寄付者が納入した資金には「用途別の札」が付く。例えば「気候環境改善」目的の寄付金なら、当該分野のファンドやプログラムにのみ使用される。理事長は「KOREA SOCIAL INVESTMENT FOUNDATIONは公的機関であり非営利公益法人であり、大企業や金融会社系ではなく独立した民間非営利組織であるため、このような役割を遂行できる基盤を備えています。持っています。」と言った。また「KOREA SOCIAL INVESTMENT FOUNDATIONは公益法人ですが、投資と運用能力はどの民間ベンチャーキャピタルにも負けません。共同ファンドの造成や共同投資方式の協力を通じて、より大きな社会的成果を共に作ることができます」と強調した。
最後に、理事長は「社会問題解決意志を持ったベンチャー企業が自分たちのインパクトを明確に定義し、KOREA SOCIAL INVESTMENT FOUNDATIONにもっと挑戦してほしい」と伝えた。インパクト投資は西欧圏ではすでに市場の主流となっているが、アジア圏はまだ初入段階だ。今後、KOREA SOCIAL INVESTMENT FOUNDATIONを中心にアジア圏インパクト投資市場が本格的に拡大し、それによる社会の肯定的な変化が期待される。
韩国社会投资基金会，一家投资于解决社会问题和高增长公司的影响力合作伙伴。
韩国首家公益影响力投资公司……追求社会价值与盈利能力的平衡。
– 以主要影响和次要财务绩效为中心的逐步评估体系。
亚洲仅占全球影响力投资的1-2%。韩国社会投资基金会正在引领亚洲影响力市场的扩张。
风险投资是一种“冒险资本”，用于识别并投资具有高增长潜力的公司。大多数风险投资公司专注于利润最大化，但也有一些公司兼顾公益和财务增长。韩国社会投资基金会是韩国首家公益影响力投资公司，也是韩国领先的影响力投资机构。自2012年成立以来，该基金会已累计投入722亿韩元进行影响力投资，并支持了1405家公司，包括金融和非金融公司（截至2025年5月）。为了进一步了解韩国社会投资基金会致力于解决社会问题并同时实现企业增长的理念，我们采访了该基金会理事长李钟益。
■ 优先考虑影响力，确保盈利能力
韩国社会投资基金会与其他投资公司最大的区别在于其对影响力投资的关注。影响力投资超越了对财务回报的追求，投资于那些致力于解决社会和环境问题并同时创造经济价值的公司。虽然影响力投资在亚洲仍是一个相对较新的概念，但它已成为全球资产管理市场（AUM）的主流投资趋势。
在美国，约有37%的总资产用于影响力投资，在欧洲则为55%。然而，在包括韩国在内的亚洲，这一比例仅为1-2%。与影响力投资已成为主流市场的西方不同，韩国才刚刚进入增长期。因此，韩国社会投资基金会的目标是奠定韩国影响力投资生态系统的基础，并发展成为亚洲领先的影响力投资中心。
影响力投资与传统风险投资在结构上有所不同。传统风险投资家优先考虑财务回报最大化，社会价值则次之，而影响力投资则将“社会和环境价值”作为投资决策的出发点。换句话说，影响力投资在选择投资公司时，主要评估其对解决社会问题的投入以及创造影响力的潜力。李钟益会长表示：“我们投资的所有公司都拥有明确的影响力。我们优先考虑符合影响力类别的公司，并首先评估其创造社会价值的潜力。无论一家公司的财务业绩多么出色，如果缺乏影响力，它自然会被排除在我们的投资范围之外。”
那么，风险投资公司能否仅凭其创造社会价值的潜力就获得韩国社会投资基金会的投资呢？李钟益会长回答说：“不会。” “我们首先评估影响力，如果通过审核，我们会比营利性风险投资公司更严格地审查市场营销能力、盈利能力、团队和技术。如果一家公司无法创造利润，最终就会被淘汰，到那时，它的影响力也就消失了。因此，我们比营利性风险投资公司更严格地审查一家公司的增长潜力和市场竞争力。”他说道。
通过初步评估（即“影响力门户”）后，会进行比一般风险投资公司更为严格的定量和定性评估。韩国社会投资基金会关注的不仅是那些“做得好”的公司，而且拥有能够持续长期影响力的增长基础。
■ 影响力投资的成功方程式
韩国社会投资财团的优选企业可以概括为两个关键要素：“显著影响力”和“可持续的财务业绩”。只有在这两个要素之间取得平衡，才能同时实现社会价值和经济增长。李钟益会长以WorksMate和SeedN为例，介绍了这一理念的体现。
WorksMate 是一个建筑劳动力匹配平台，在线连接临时工和建筑工地。目前，约有 100 万名短期建筑工人通过该平台安全透明地寻找工作。该服务专注于连接求职者和雇主，并基于工人的工作经历和勤勉度数据建立了“替代信用评级系统”。该系统允许建筑工人获得信用评级，并通过替代信用评级与金融和保险方案对接。WorksMate 已被公认为一种领先的、具有影响力的商业模式，既能解决社会问题，又能取得财务上的成功。
SeedN 提供基于人工智能和物联网的节能解决方案。该公司拥有智能空调管理技术，可优化商店、办公室和工厂等大型室内空间的供暖和制冷系统。墙面上安装的小型叶片传感器可实时收集温度、湿度和光照数据，并由人工智能逻辑自动控制空调设备，最大限度地减少能源浪费。采用该技术的公司平均能源消耗和碳排放量减少了 50% 以上。SeedN 既实现了节能带来的环境影响，也实现了成本节约带来的经济效益。
这两家公司的共同点在于，它们都致力于解决社会问题，同时实现自身发展。通过可持续的商业模式，它们同时实现了社会价值和经济效益。李会长表示：“影响力和利润并非互相排斥。真正的影响力是通过可持续的商业模式实现的。” 他补充道：“韩国社会投资基金会将继续发掘秉持这一理念的创新型初创企业，并在整个发展过程中为其提供支持。”
■ ESG、增长和全球扩张
韩国社会投资基金会运营着各种支持项目，将影响力与财务业绩挂钩，帮助企业在市场上自立。“ESG Plus”就是一个典型的例子。它为初创企业提供自我诊断服务，帮助企业评估其ESG管理实践。通过现场检查和专家访谈，该服务会提出具体的改进建议。此外，在咨询后，该服务还会发布ESG管理评估报告，企业可以在制定未来战略和吸引投资时将其作为参考。李会长补充道：“在当今市场，ESG价值观已成为消费者的指导原则。追求短期利润或以不道德的方式生产产品的公司永远无法实现可持续增长。ESG如今已成为企业的品牌战略和生存战略。”
韩国社会投资基金会还运营着“自主设计加速”项目，帮助企业自主设计其在各个发展阶段所需的支持，从而促进初创企业的实际成长。企业可以选择自己的专业领域，包括金融、法律事务、招商引资和全球扩张，并获得专家指导和实用建议。此外，“全球影响力扩张支持计划”通过市场调研、合作伙伴匹配和海外投资者网络，支持企业进军越南、印度尼西亚和柬埔寨等全球市场。因此，韩国社会投资基金会不仅仅是投资，它还扮演着合作伙伴的角色，赋能企业，帮助企业实现自身发展，并取得可持续的成果。
韩国社会投资基金会 (KOREA SOCIAL INVESTMENT FOUNDATION) 全年通过官方网站接受申请。初创公司需提交公司简介或投资者关系材料，内部筛选团队会在安排会面前进行审核。此外，韩国社会投资基金会还会通过其年度“影响力未来”项目定期甄选有潜力的影响力初创公司。该项目为初创公司成长的各个方面提供全面支持，包括投资、指导、ESG 评估和投资者关系推介。
■ 影响力投资的先驱，成为亚洲的中心
韩国社会投资基金会的基金与典型的风险投资基金有诸多不同。捐赠者的捐款会被标注特定用途。例如，“改善气候”用途的捐款仅用于该特定领域的基金或项目。李会长表示：“韩国社会投资基金会是一家公共机构，也是一家非营利性公益法人。作为一家独立的民间非营利组织，我们与大型企业或金融机构没有任何关联，因此我们拥有履行这一职责的基础。因此，韩国社会投资基金会有潜力发展成为一个汇聚和管理影响力资本的‘母基金’。” 他还强调：“虽然韩国社会投资基金会是一家公益法人，但其投资和管理能力与任何民间风险投资公司不相上下。通过共同设立基金和共同投资，我们可以实现更大的社会影响力。”
最后，李会长表示：“我希望致力于解决社会问题的创业公司能够明确自身的影响力，并与韩国社会投资财团携手，共同迎接更多挑战。” 影响力投资在西方已成为主流市场，但在亚洲仍处于起步阶段。展望未来，以韩国社会投资财团为核心，亚洲影响力投资市场有望大幅扩张，带来积极的社会变革。
KOREA SOCIAL INVESTMENT FOUNDATION, un partenaire d'impact qui investit dans la résolution de problèmes sociaux et dans les entreprises à forte croissance.
La première société d’investissement d’impact d’intérêt public de Corée… À la recherche d’un équilibre entre valeur sociale et rentabilité.
– Un système d’évaluation étape par étape centré sur l’impact primaire et la performance financière secondaire.
L'Asie ne représente que 1 à 2 % de l'investissement d'impact mondial. La Fondation coréenne pour l'investissement social mène l'expansion du marché asiatique de l'investissement d'impact.
Le capital-risque est un « capital-risque » qui identifie et investit des capitaux dans des entreprises à fort potentiel de croissance. Si la plupart des sociétés de capital-risque se concentrent sur la maximisation des profits, certaines visent à la fois le bien public et la croissance financière. Première société coréenne d'investissement d'impact d'intérêt public, la Fondation coréenne pour l'investissement social (Korea Social Investment Foundation) est une organisation leader dans ce domaine. Depuis sa création en 2012, elle a accumulé 72,2 milliards de wons coréens (KRW) en investissements d'impact et soutenu 1 405 entreprises, financières et non financières (en mai 2025). Pour en savoir plus sur l'engagement de la Fondation coréenne pour l'investissement social à résoudre les problèmes sociaux tout en favorisant la croissance des entreprises, nous avons interviewé son président, Lee Jong-ik.
■ Prioriser l'impact, garantir la rentabilité
Ce qui distingue principalement la KOREA SOCIAL INVESTMENT FOUNDATION des autres sociétés d'investissement est son orientation vers l'investissement d'impact. Cet investissement va au-delà de la recherche de rendement financier et investit dans des entreprises qui s'attaquent aux enjeux sociaux et environnementaux tout en créant de la valeur économique. Bien qu'il s'agisse d'un concept relativement nouveau en Asie, il est déjà devenu une tendance majeure sur le marché mondial de la gestion d'actifs (AUM).
Aux États-Unis, environ 37 % des actifs totaux sont investis dans l'investissement d'impact, et 55 % en Europe. Cependant, en Asie, Corée comprise, ce chiffre n'est que de 1 à 2 %. Contrairement à l'Occident, où l'investissement d'impact est déjà devenu un marché dominant, la Corée n'en est qu'à ses débuts. Par conséquent, la Fondation coréenne pour l'investissement social vise à poser les bases d'un écosystème national d'investissement d'impact et à en faire un pôle majeur en Asie.
L'investissement d'impact diffère structurellement du capital-risque traditionnel. Alors que les investisseurs en capital-risque traditionnels privilégient la maximisation du rendement financier et la valeur sociale comme critère secondaire, l'investissement d'impact privilégie la « valeur sociale et environnementale » comme point de départ des décisions d'investissement. Autrement dit, lors de la sélection des entreprises, l'investissement d'impact évalue principalement leur engagement à résoudre les problèmes sociaux et leur potentiel d'impact. Le président Lee Jong-ik a déclaré : « Toutes les entreprises dans lesquelles nous investissons ont un impact clairement défini. Nous privilégions les entreprises qui correspondent à cette catégorie et évaluons d'abord leur potentiel de création de valeur sociale. Quelle que soit l'excellence des performances financières d'une entreprise, si elle manque d'impact, elle est naturellement exclue de notre portefeuille d'investissement. »
Alors, une entreprise de capital-risque peut-elle recevoir un investissement de la Fondation coréenne pour l'investissement social uniquement sur la base de son potentiel de création de valeur sociale ? Le président Lee Jong-ik a répondu par la négative. « Nous évaluons d'abord l'impact, et si l'évaluation est concluante, nous examinons la commercialisation, la rentabilité, l'équipe et la technologie avec encore plus de rigueur que les sociétés de capital-risque à but lucratif. Si une entreprise ne génère pas de bénéfices, elle sera finalement éliminée, et son impact disparaîtra alors. Par conséquent, nous examinons le potentiel de croissance et la compétitivité d'une entreprise avec encore plus de rigueur que les sociétés de capital-risque à but lucratif », a-t-il déclaré.
Après avoir réussi l'évaluation initiale, l'Impact Gateway, une évaluation quantitative et qualitative plus rigoureuse est réalisée que celle des sociétés de capital-risque classiques. La Fondation coréenne pour l'investissement social privilégie les entreprises qui non seulement réalisent un travail de qualité, mais possèdent également une base de croissance capable de pérenniser leur impact à long terme.
■ L'équation du succès pour l'investissement d'impact
Les entreprises privilégiées par la FONDATION CORÉENNE POUR L'INVESTISSEMENT SOCIAL se résument à deux éléments clés : « impact clair » et « performance financière durable ». Seul un équilibre entre ces deux éléments permet d'atteindre simultanément valeur sociale et croissance économique. Le président Lee Jong-ik a cité WorksMate et SeedN comme exemples illustrant cette philosophie.
WorksMate est une plateforme de mise en relation de main-d'œuvre du secteur de la construction qui met en relation en ligne les journaliers et les chantiers. Actuellement, environ un million de travailleurs temporaires du bâtiment trouvent un emploi sur cette plateforme de manière sûre et transparente. Ce service met en relation les demandeurs d'emploi et les employeurs et a mis en place un système alternatif de notation de crédit basé sur les données relatives à l'historique professionnel et à la diligence des travailleurs. Ce système permet aux travailleurs du bâtiment d'obtenir des notations de crédit et, grâce à ces notations, de bénéficier d'options financières et d'assurance. WorksMate est reconnu comme un modèle économique d'impact de premier plan, qui répond simultanément aux enjeux sociaux et à la réussite financière.
SeedN fournit des solutions d'efficacité énergétique basées sur l'IA et l'IoT. L'entreprise possède une technologie de gestion intelligente de la climatisation qui optimise les systèmes de chauffage et de climatisation des grands espaces intérieurs tels que les magasins, les bureaux et les usines. De petits capteurs foliaires sont installés sur les murs pour collecter des données en temps réel sur la température, l'humidité et la luminosité, et une logique d'IA contrôle automatiquement les équipements de climatisation afin de minimiser le gaspillage d'énergie. Les entreprises qui ont adopté cette technologie ont obtenu une réduction moyenne de plus de 50 % de leur consommation d'énergie et de leurs émissions de carbone. SeedN a ainsi obtenu à la fois un impact environnemental grâce aux économies d'énergie et des avantages financiers grâce aux économies de coûts.
Ces deux entreprises ont en commun leur structure axée sur la résolution des enjeux sociaux tout en favorisant leur croissance. Grâce à des modèles économiques durables, elles conjuguent valeur sociale et performance économique. Le président Lee a déclaré : « Impact et profit ne sont pas incompatibles. Un véritable impact se concrétise grâce à un modèle économique durable. » Il a ajouté : « La Fondation coréenne pour l'investissement social continuera de découvrir des startups innovantes qui partagent cette philosophie et de les accompagner tout au long de leur parcours. »
■ ESG, croissance et expansion mondiale
La Fondation coréenne pour l'investissement social gère divers programmes de soutien qui associent impact et performance financière et aident les entreprises à devenir autonomes sur le marché. « ESG Plus » en est un parfait exemple. Ce programme propose un service d'autodiagnostic aux startups afin qu'elles puissent évaluer leurs pratiques de gestion ESG. Grâce à des inspections sur site et à des entretiens avec des experts, il suggère des axes d'amélioration spécifiques. De plus, après consultation, il publie un rapport d'évaluation de la gestion ESG, que les entreprises peuvent utiliser comme référence pour élaborer leurs stratégies futures et attirer des investissements. Le président Lee a ajouté : « Sur le marché actuel, les valeurs ESG sont déjà devenues un principe directeur pour les consommateurs. Les entreprises qui recherchent le profit à court terme ou qui fabriquent leurs produits de manière contraire à l'éthique ne pourront jamais atteindre une croissance durable. L'ESG est désormais une stratégie de marque et une stratégie de survie pour les entreprises. »
La KOREA SOCIAL INVESTMENT FOUNDATION propose également un programme d'« accélération personnalisée », qui permet aux entreprises de concevoir le soutien dont elles ont besoin à chaque étape de leur croissance, favorisant ainsi la croissance concrète des startups. Les entreprises peuvent choisir leurs propres domaines d'expertise, notamment la finance, le droit, l'attraction d'investissements et l'expansion internationale, et bénéficier d'un mentorat d'experts et de conseils pratiques. De plus, le « Global Impact Expansion Support Program » soutient l'expansion sur des marchés internationaux tels que le Vietnam, l'Indonésie et le Cambodge grâce à des études de marché, la mise en relation de partenaires et la mise en réseau d'investisseurs étrangers. Ainsi, la KOREA SOCIAL INVESTMENT FOUNDATION va au-delà de l'investissement ; elle agit également comme un partenaire, permettant aux entreprises de développer leur propre croissance et d'obtenir des résultats durables.
Les candidatures à la KOREA SOCIAL INVESTMENT FOUNDATION sont acceptées toute l'année via le site web officiel. Les startups soumettent un profil d'entreprise ou des documents de relations investisseurs, qui sont examinés par une équipe de sélection interne avant la planification d'une réunion. De plus, la KOREA SOCIAL INVESTMENT FOUNDATION sélectionne régulièrement des startups à impact prometteur grâce à son programme de placement annuel « Impact Future ». Ce programme offre un accompagnement complet pour tous les aspects de la croissance des startups, y compris l'investissement, le mentorat, les évaluations ESG et la présentation de leurs projets aux investisseurs.
■ Un pionnier de l'investissement d'impact, devenant le centre de l'Asie
Le fonds de la KOREA SOCIAL INVESTMENT FOUNDATION se distingue des fonds de capital-risque classiques à plusieurs égards. Les contributions des donateurs sont affectées à des objectifs spécifiques. Par exemple, les dons destinés à l'« amélioration du climat » sont utilisés uniquement pour des fonds ou des programmes dans ce domaine précis. Le président Lee a déclaré : « La KOREA SOCIAL INVESTMENT FOUNDATION est une institution publique et une société d'intérêt public à but non lucratif. En tant qu'organisation privée indépendante à but non lucratif, non affiliée à une grande entreprise ou à une institution financière, nous disposons des bases nécessaires pour remplir ce rôle. Par conséquent, la KOREA SOCIAL INVESTMENT FOUNDATION a le potentiel de devenir un fonds de fonds qui collecte et gère du capital d'impact. » Il a également souligné : « Bien que la KOREA SOCIAL INVESTMENT FOUNDATION soit une société d'intérêt public, ses capacités d'investissement et de gestion sont comparables à celles de toute société de capital-risque privée. En collaborant par la création de fonds et l'investissement conjoints, nous pouvons accroître notre impact social. »
Enfin, le président Lee a déclaré : « J'espère que les entreprises de capital-risque engagées dans la résolution des problèmes sociaux définiront clairement leur impact et relèveront davantage de défis avec la KOREA SOCIAL INVESTMENT FOUNDATION. » Si l'investissement d'impact est déjà un marché majeur en Occident, il n'en est qu'à ses balbutiements en Asie. Avec la KOREA SOCIAL INVESTMENT FOUNDATION comme pivot, le marché asiatique de l'investissement d'impact devrait connaître une expansion significative, favorisant ainsi un changement social positif.
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