스타트업의 재무제표를 분석하는 방법에는 각 이해관계자들마다 각각의 노하우가 있을 것이다. 여러 방법들 중 가장 기본적인 방법은 재무비율을 분석하는 것으로, 회사의 재무상태를 이해하는 가장 첫 걸음이라고 할 수 있다. 스타트업의 경영자로서 우리회사의 재무비율을 이해하고 파악하여 재무목표를 설정해 나아가면 경영에 있어 조금 더 전문적으로 접근할 수 있을 것이다.
재무비율은 크게 안정성, 수익성, 성장성, 활동성 기준에서 분석이 가능하다.
- 안정성 재무비율
회사의 지급 능력과 부채 상환 능력을 통해 재무 건전성을 알 수 있는 지표로, 안정성이 높은 회사일수록 재무 건전성이 높고 자금조달이 원활하다고 볼 수 있다.
- 자기자본비율: 자기자본/총자본 * 100
안정성을 분석할 때 가장 중요한 지표로 특히 금융기관에서 중요하게 보는 지표임. 자기자본 비율을 높은 회사일수록 재무건정성이 높다고 볼 수 있음.
- 유동비율: 유동자산/유동부채 * 100
단기적인 지급능력을 보기 위한 지표로 1년 이내에 지급해야 할 유동부채의 지급수단으로 1년 이내에 현금화할 수 있는 유동자산이 얼마나 있는지 확인 할 수 있는 지표. 단기 지급능력을 확인 할 수 있음.
- 당좌비율: 당좌자산/유동부채 * 100
유동자산에서 재고자산등을 제외한 운전자금으로 얼만큼의 자금여유가 있는지 알기 위한 지표로, 현금화가 가장 빠른 현금ㆍ예금, 매출채권, 유가증권등의 총액이 유동부채에 비해 어느 정도 있는지 확인 할 수 있는 지표. 단기 지급능력을 확인 할 수 있음.
- 이자보상비율: 금융비용/매출액 * 100
회사가 부담하는 금융비용의 과다 여부를 살펴보는 지표로 매출액 중 금융비용이 차지하는 비중을 계산하여 회사가 부담하고 있는 금융비용의 수준을 파악 할 수 있음.
- 수익성 재무비율
회사가 얼마나 이익을 많이 창출하는지 경영성과를 파악 할 수 있는 지표로, 수익성이 높은 회사일수록 회사의 이익창출 능력과 경영성과가 우수하다고 볼 수 있다.
- 자기자본순이익률(ROE): 당기순이익/((당기자기자본+전기자기자본)/2)
주주로부터 조달한 자금으로 얼마나 많은 성과를 얻었는지 볼 수 있는 지표로 투자자 입장에서 향후 회사의 추가적인 자본을 투입할 경우 수익성을 예상할 수 있기 때문에 투자 결정시 많이 사용됨.
- 매출순이익률: 당기순이익/매출액 * 100
회사의 매출액 중 최종적으로 회사에 남는 순이익을 살펴볼 수 있는 지표로 매출순이익률이 높은 회사일수록 수익성이 높은 회사라고 볼 수 있음.
- 성장성 재무비율
회사의 규모나 경영성과의 성장 추세를 파악할 수 있는 지표로 성장성이 높을수록 미래 수익창출능력과 경쟁력이 높다고 볼 수 있다.
- 매출액증가율: (당기 매출액-전기 매출액)/전기 매출액 * 100
자산증가율보다 매출액증가율이 큰 경우 성장성이 있는 회사로 볼 수 있음. 이는 회사가 자산을 투자하는 것 보다 더 큰 매출을 달성하고 있다는 뜻으로 경영이 효율적으로 이루어지고 있다고 볼 수 있음.
- 영업이익증가율: (당기 영업이익-전기 영업이익)/전기 영업이익 * 100
매출액증가율보다 영업이익증가율이 큰 경우 같은 매출에 더 많은 이익을 남기고 있는 것이기 때문에, 수익성이 개선 된 것을 의미하고 그만큼 회사의 경영이 효율적이고 경쟁력이 높다고 볼 수 있음.
- 자기자본증가율: (당기 자기자본-전기 자기자본)/전기 자기자본 * 100
자기자본증가율은 이익 중 내부에 쌓이는 잉여금의 증가율을 나타내는 지표로, 영업이익증가율을 상회하는 자기자본증가율이 회사의 이상적인 성장을 의미함.
- 활동성 지표
회사의 자산이 수익 창출 활동에 얼마나 잘 활용되고 있는지를 나타내는 지표로 활동성이 높을수록 회사의 자본을 효율적으로 회전시켜 수익을 증대시키고 있다고 볼 수 있다.
- 재고자산회전율: 매출액/((기초재고자산+기말재고자산)/2)
재고자산회전기간은 재고자산이 판매될 때까지 평균적으로 소요되는 기간을 말하며, 재고자산회전율은 재고자산이 한 회계기간동안 몇 회나 회전했는지 나타내는 지표임. 재고자산회전율이 높을수록 재고자산이 빨리 팔려나가는 것으로 회사의 수익창출활동이 활발하다고 볼 수 있음.
- 매출채권회전율: 매출액/((기초매출채권+기말매출채권)/2)
매출채권이 회수될 때까지 평균적으로 걸리는 기간으로 매출채권의 회수가 얼마나 빨리 이루어지는지 측정하는 지표임. 매출채권회전율이 낮아지면 채권 회수가 늦어지고 있는 것으로 회사의 유동성이 악화되고 있음을 보여줌.
- 자기자본회전율: 매출액/((기초자기자본+기말자기자본)/2)
회사가 자기자본의 몇 배에 해당하는 매출을 달성하고 있는지 알 수 있는 지표로 투입된 자산이 효율적으로 사용되고 있는지를 알 수 있음.
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