벤처기업 확인을 위한 평가기준이 글로벌 스탠다드에 한층 더 가까워진다.
중소벤처기업부(장관 오영주, 이하 중기부)는 지난 1일 벤처기업 평가기준을 개편하는 내용의 ‘벤처기업확인요령(중소벤처기업부고시)’개정안을 시행한다고 밝혔다. 주요 개정 사항은 다음과 같다.
첫째, 벤처기업 확인 시 국내에 많이 알려지지 않은 외국투자회사로부터 투자유치에 성공한 경우에도 적격 투자실적으로 인정받는 길이 열린다.
그간 ‘벤처투자유형’의 벤처 신청기업이 해외투자유치실적으로 인정받을 수 있는 투자주체 요건은 한정적으로 열거(▲한국벤처캐피탈협회 특별회원인 외국투자회사 ▲국내 벤처투자조합 출자 실적 보유 외국투자회사 ▲해외벤처캐피탈협회 소속 외국투자회사)되어 있었다. 이 때문에 해외 신생 VC로부터 받은 투자실적은 즉각 반영되기 어려웠던 불편함이 있었다.
앞으로는 중기부 장관이 국제적 신인도와 투자 실적을 갖추었다고 판단하는 외국투자회사도 즉시 적격 투자주체로 인정될 수 있다. 우리 벤처제도가 글로벌 VC 시장 변화 흐름에 발맞춰 기민하게 대응할 수 있게 되는 것이다.
특히 실리콘밸리 등 해외에서 활동하는 한인 벤처캐피탈과의 네트워크를 바탕으로 투자유치 및 상장 기회를 모색하는 기업들이 벤처기업 제도에 더욱 편리하게 접근할 수 있을 것으로 예상된다.
둘째, 벤처기업 확인 시 ESG경영 도입 실적을 명시적으로 평가받을 수 있게 된다.
그간 ‘연구개발유형’, ‘혁신성장유형’의 벤처 신청기업은 사업 성장성에 대한 정량·정성 평가를 반드시 거쳐야 했는데, 기존 재무 중심의 평가지표로는 ESG 경영노력 등 비재무 실적을 간접적으로만 평가할 수 있었다.
향후에는 환경(E), 사회(S), 지배구조(G) 등 14개 세부 평가기준에 따라 ESG 경영 도입의 적절성을 공식적으로 정성 평가하게 된다. 해당 평가 요소는 창업 초기 벤처기업에 부담이 되지 않도록 가산점 부여 방식으로 운영할 계획이다.
이를 통해 우리 벤처생태계 전반의 ESG 경쟁력 강화를 기대해볼 수 있고, 특히 기후변화·저출생·지방소멸 등 국가 아젠다에 대응하고 있는 혁신경영 선도기업의 벤처제도 활용이 강화될 것으로 전망된다. 글로벌 ESG 동향을 탐색 중인 해외 진출 희망 기업에게도 희소식이 될 것으로 본다.
한편 벤처확인기업은 벤처기업법상 특례제도(▲비상장기업의 경우 복수의결권 발행 ▲주식매수선택권(스톡옵션) 부여 ▲성과조건부주식(RSU) 발행 등 가능)를 활용할 수 있음은 물론, 세제 혜택, 기술보증기금 보증 한도 확대, 코스닥 상장 심사 기준 완화 등 다양한 정책사업에서의 가점 및 우대조건을 제공받는다.
김봉덕 중기부 벤처정책관은 “글로벌 벤처생태계 변화에 더욱 예민하게 귀 기울일 필요가 있다”며 “앞으로도 대한민국 벤처기업의 지속 성장과 글로벌 위상 강화를 위해 노력하겠다”고 밝혔다.
이번 ‘벤처기업확인요령’ 개정안에 대한 자세한 내용은 중기부 누리집에서 확인할 수 있다.
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Ministry of SMEs and Startups, Revision of ‘Venture Company Verification Standards’ “Strengthening Global VC and ESG Management”
The evaluation criteria for verifying venture companies are becoming closer to global standards.
The Ministry of SMEs and Startups (Minister Oh Young-joo, hereinafter referred to as the Ministry of SMEs and Startups) announced on the 1st that it will implement a revised version of the 'Venture Business Verification Guidelines (Ministry of SMEs and Startups Notice)' that will revise the evaluation criteria for venture businesses. The main revisions are as follows.
First, when verifying a venture company, even if it succeeds in attracting investment from a foreign investment company that is not well known in Korea, it will be recognized as having qualified investment performance.
Until now, the investment entity requirements for venture applicants under the 'venture investment type' to be recognized for overseas investment attraction performance were limitedly listed (▲Foreign investment companies that are special members of the Korea Venture Capital Association ▲Foreign investment companies with a track record of investment in domestic venture capital associations ▲Foreign investment companies affiliated with the Overseas Venture Capital Association). Because of this, there was the inconvenience of having difficulty immediately reflecting investment performance from overseas new VCs.
In the future, foreign investment companies that the Minister of SMEs and Startups determines have international credibility and investment performance can be immediately recognized as qualified investment entities. Our venture system will be able to respond quickly to changes in the global VC market.
In particular, it is expected that companies seeking investment attraction and listing opportunities based on networks with Korean venture capitalists operating overseas, such as in Silicon Valley, will be able to access the venture company system more conveniently.
Second, when verifying venture companies, their ESG management adoption performance can be explicitly evaluated.
Until now, venture companies applying for the 'Research and Development Type' and 'Innovation Growth Type' had to undergo quantitative and qualitative evaluations of their business growth potential, but the existing financial-centered evaluation indicators could only indirectly evaluate non-financial performance such as ESG management efforts.
In the future, the appropriateness of introducing ESG management will be formally and qualitatively assessed based on 14 detailed evaluation criteria, including environment (E), society (S), and governance (G). The evaluation factors will be operated in a way that grants additional points so as not to burden venture companies in the early stages of their business.
Through this, we can expect to strengthen the ESG competitiveness of our entire venture ecosystem, and in particular, it is expected that the utilization of the venture system by leading innovative management companies responding to national agendas such as climate change, low birth rate, and local extinction will be strengthened. We also believe that this will be good news for companies seeking to expand overseas while exploring global ESG trends.
Meanwhile, venture-confirmed companies can utilize special systems under the Venture Business Act (▲Issuance of multiple voting rights for unlisted companies ▲Granting of stock purchase options ▲Issuance of performance-contingent shares (RSUs), etc.), and are provided with additional points and preferential conditions in various policy projects, such as tax benefits, expansion of the Technology Guarantee Fund guarantee limit, and relaxation of KOSDAQ listing review criteria.
Kim Bong-deok, director of venture policy at the Ministry of SMEs and Startups, said, “We need to pay more attention to changes in the global venture ecosystem,” and “We will continue to work to ensure the continued growth of Korean venture companies and strengthen their global status.”
Detailed information on this revision of the 'Venture Business Verification Guidelines' can be found on the website of the Ministry of SMEs and Startups .
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中期部、「ベンチャー企業確認基準」改編「グローバルVCとESG経営強化」
ベンチャー企業確認のための評価基準がグローバルスタンダードにさらに近づく。
中小ベンチャー企業部（長官オ・ヨンジュ、以下中期部）は１日、ベンチャー企業評価基準を改編する内容の「ベンチャー企業確認要領（中小ベンチャー企業部告示）」改正案を施行すると明らかにした。主な改訂事項は次のとおりです。
まず、ベンチャー企業確認時に国内にあまり知られていない外国投資会社から投資誘致に成功した場合でも、適格投資実績として認められる道が開かれる。
これまで「ベンチャー投資タイプ」のベンチャー申請企業が海外投資誘致実績として認められる投資主体要件は、限定的に列挙（▲韓国ベンチャーキャピタル協会特別会員である外国投資会社▲国内ベンチャー投資組合出資実績保有外国投資会社外国投資協会）海外ベンチャーキャピタル協会。このため、海外新生VCから受けた投資実績はすぐに反映されにくかった不便さがあった。
今後は中期部長官が国際的新人と投資実績を備えたと判断する外国投資会社も直ちに適格投資主体と認められる。私たちのベンチャー制度がグローバルVC市場変化の流れに合わせて機敏に対応できるようになるのだ。
特にシリコンバレーなど海外で活動する韓人ベンチャーキャピタルとのネットワークを基に投資誘致及び上場機会を模索する企業がベンチャー企業制度にさらに便利に接近できると予想される。
第二に、ベンチャー企業の確認時にESG経営導入実績を明示的に評価することができるようになる。
これまで「研究開発タイプ」、「革新成長タイプ」のベンチャー申請企業は事業成長性に対する定量・定性評価を必ず経なければならなかったが、既存の財務中心の評価指標としてはESG経営労力など非財務実績を間接的にしか評価できなかった。
今後は、環境(E)、社会(S)、支配構造(G)など14の細部評価基準によりESG経営導入の適切性を公式に定性評価することになる。当該評価要素は、創業初期のベンチャー企業に負担にならないように加算点付与方式で運営する計画だ。
これにより、韓国のベンチャー生態系全般のESG競争力強化が期待でき、特に気候変動・低出生・地方消滅など国家アジェンダに対応している革新経営先導企業のベンチャー制度の活用が強化されると見込まれる。グローバルESG動向を探索中の海外進出希望企業にも朗報になるとみられる。
一方、ベンチャー確認企業は、ベンチャー企業法上特例制度（▲非上場企業の場合、複数の決権発行 ▲株式買収選択券（ストックオプション）付与 ▲成果条件付株式（RSU）発行など可能）を活用できることはもちろん、税制特典、技術保証基金保証限度拡大、コスダックはい。
キム・ボンドク中基部ベンチャー政策官は「グローバルベンチャー生態系の変化にさらに鋭敏に耳を傾ける必要がある」とし「今後も大韓民国ベンチャー企業の持続成長とグローバル位相強化のために努力する」と明らかにした。
今回の「ベンチャー企業確認要領」改正案の詳細は、中期部のネットハウスで確認することができる。
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中小企业部修改‘风险企业验证标准’“加强全球VC和ESG管理”
风险投资企业的评价标准也越来越接近国际标准。
中小企业和风险投资部（部长吴英珠，以下简称中小企业和风险投资部） 1日表示，将实施修改版《风险企业验证指南（中小企业和风险投资部通知）》，修改风险企业的评估标准。主要修改内容如下：
首先，在验证风险企业时，即使成功吸引在韩国知名度不高的外商投资企业的投资，也会被认定为具有合格的投资业绩。
迄今为止，对‘风险投资型’风险投资申请者的海外招商引资实绩认可的投资主体要求非常有限（▲韩国风险投资协会特别会员的外商投资公司▲在国内风险投资协会有投资记录的外商投资公司▲隶属于海外风险投资协会的外商投资公司）。因此，存在着无法即时反映来自海外新VC的投资业绩的不便。
将来，中小企业和创业企业部长认定具有国际信誉和投资业绩的外国投资公司可立即被认定为合格投资主体。我们的风险投资体系将能够对全球风险投资市场的变化做出快速反应。
特别是，期待通过与硅谷等海外韩国风险投资家的网络寻求招商、上市机会的企业能够更加便捷地进入风险投资公司体系。
其次，在验证创业企业时，可以明确评估其ESG管理实施绩效。
迄今为止，申请“研发型”和“创新成长型”的风险投资公司必须对其业务成长潜力进行定量和定性评估，但现有的以财务为中心的评估指标只能间接评估ESG管理工作等非财务绩效。
未来将依据环境（E）、社会（S）、治理（G）等14项详细评价标准，对引入ESG管理的适当性进行正式定性评估。评价因素将采取加分方式，以免给创业初期的风险企业带来负担。
由此，我们有望加强整个风险投资生态系统的ESG竞争力，特别是有望加强应对气候变化、低生育率、地方灭绝等国家议题的领先创新管理公司对风险投资系统的运用。我们相信，这对于希望在探索全球ESG趋势的同时拓展海外业务的公司来说也是一个好消息。
同时，经风险投资确认的公司可利用《风险企业法》下的特别制度（▲对非上市企业发行多重投票权▲赋予股票购买选择权▲发行业绩挂钩股票（RSU）等），并在税收优惠、扩大技术保证基金担保额度、放宽KOSDAQ上市审查标准等各项政策项目中享受加分和优惠条件。
中小企业部风险投资政策室长金奉德表示，“需要更加关注全球风险投资生态系统的变化”，“将继续致力于确保韩国风险投资公司的持续增长，并加强其全球地位”。
关于本次修订的《风险企业验证指南》的详细信息，可以在中小企业和创业部网站上找到。
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Ministère des PME et des Startups, Révision des « Normes de vérification des entreprises à risque » « Renforcer la gestion mondiale du capital-risque et des critères ESG »
Les critères d’évaluation des entreprises à capital-risque se rapprochent de plus en plus des normes mondiales.
Le ministère des PME et des startups (ministre Oh Young-joo, ci-après dénommé le ministère des PME et des startups) a annoncé le 1er qu'il mettrait en œuvre une version révisée des « Directives de vérification des entreprises à risque (Avis du ministère des PME et des startups) » qui réviseront les critères d'évaluation des entreprises à risque. Les principales révisions sont les suivantes :
Premièrement, lors de la vérification d’une société de capital-risque, même si elle réussit à attirer des investissements d’une société d’investissement étrangère qui n’est pas bien connue en Corée, elle sera reconnue comme ayant des performances d’investissement qualifiées.
Jusqu'à présent, les exigences relatives aux entités d'investissement pour les demandeurs d'investissement sous le « type d'investissement à risque » pour être reconnus pour leur performance d'attraction d'investissements étrangers étaient énumérées de manière limitée (▲société d'investissement étrangère qui est un membre spécial de la Korea Venture Capital Association ▲société d'investissement étrangère avec un historique d'investissement dans des associations nationales de capital-risque ▲société d'investissement étrangère affiliée à l'Overseas Venture Capital Association). De ce fait, il était difficile de refléter immédiatement les performances d’investissement reçues des nouveaux investisseurs en capital-risque étrangers.
À l’avenir, les sociétés d’investissement étrangères dont le ministre des PME et des Startups estime qu’elles ont une crédibilité internationale et des performances d’investissement pourront être immédiatement reconnues comme des entités d’investissement qualifiées. Notre système de capital-risque sera en mesure de répondre rapidement aux changements du marché mondial du capital-risque.
En particulier, on s'attend à ce que les entreprises cherchant à attirer des investissements et à s'inscrire en bourse en s'appuyant sur des réseaux avec des capital-risqueurs coréens opérant à l'étranger, comme dans la Silicon Valley, puissent accéder plus facilement au système de sociétés à capital-risque.
Deuxièmement, lors de la vérification des entreprises de capital-risque, leurs performances en matière d’adoption de la gestion ESG peuvent être explicitement évaluées.
Jusqu'à présent, les entreprises de capital-risque postulant pour le « type Recherche et Développement » et le « type Croissance de l'Innovation » devaient se soumettre à des évaluations quantitatives et qualitatives de leur potentiel de croissance commerciale, mais les indicateurs d'évaluation centrés sur les finances existants ne pouvaient évaluer qu'indirectement les performances non financières telles que les efforts de gestion ESG.
À l’avenir, la pertinence de l’introduction de la gestion ESG sera évaluée formellement et qualitativement sur la base de 14 critères d’évaluation détaillés, notamment l’environnement (E), la société (S) et la gouvernance (G). Les facteurs d’évaluation seront appliqués de manière à accorder des points supplémentaires afin de ne pas alourdir le fardeau des entreprises en démarrage.
Grâce à cela, nous pouvons espérer renforcer la compétitivité ESG de l’ensemble de notre écosystème d’entreprise et, en particulier, l’utilisation du système d’entreprise par les principales sociétés de gestion innovantes répondant aux agendas nationaux tels que le changement climatique, le faible taux de natalité et l’extinction locale sera renforcée. Nous pensons que cela sera également une bonne nouvelle pour les entreprises qui souhaitent se développer à l’étranger tout en explorant les tendances ESG mondiales.
Parallèlement, les entreprises confirmées par le capital-risque peuvent utiliser des systèmes spéciaux en vertu du Venture Business Act (▲Émission de droits de vote multiples pour les sociétés non cotées ▲Octroi d'options d'achat d'actions ▲Émission d'actions conditionnelles à la performance (RSU), etc.), et bénéficient de points supplémentaires et de conditions préférentielles dans divers projets politiques, tels que des avantages fiscaux, l'extension de la limite de garantie du Fonds de garantie technologique et l'assouplissement des critères d'examen de la cotation du KOSDAQ.
Kim Bong-deok, directeur de la politique de capital-risque au ministère des PME et des startups, a déclaré : « Nous devons accorder plus d'attention aux changements dans l'écosystème mondial du capital-risque » et « Nous continuerons à travailler pour assurer la croissance continue des sociétés de capital-risque coréennes et renforcer leur statut mondial. »
Des informations détaillées sur cette révision des « Lignes directrices pour la vérification des entreprises à risque » sont disponibles sur le site Web du ministère des PME et des startups .
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