투자 가이드 투자받는 노하우. 역지사지하라

투자자들이 투자 의사결정을 할 때 가장 중요한 포인트로 보는 것이 무엇일까?”투자자가 투자 의사결정을 할 때 가장 중요하게 고려하는 요소는 사업 계획일 것이다.”라고 생각하기 쉽다. 그런데 실제 투자자들은 사업 계획이 중요하긴 하지만, 사업 계획으로 최종 의사결정을 하지 않는다고 한다. 그렇다면 무엇으로 최종 의사결정을 하는가? 이것을 알기…

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투자 가이드 투자유치시 지분율에 너무 연연해하지 말라

막상 회사에 관심을 가지고 있는 투자자를 찾았다 하더라도 실제 협의에 들어가면 투자금 대비 지분율 때문에 투자가 이루어지지 못하는 경우가 종종있다. 대개 투자자가 너무 많은 지분을 원하기 때문인 경우들이다. 어느 정도의 지분율을 가지고 가느냐 하는 문제는 ‘투자 유치시 지분율을 어떻게 가지고 가야할까’ 에서 다루었듯이 투자자와 창업자…

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투자 가이드 투자 유치시 지분율을 어떻게 계산해야 할까

스마트폰용 무료 메신저 애플리케이션인 카카오톡이 200여 억원 규모의 투자를 유치했다는 기사 (2011.08.29)가 올라왔었다. 만약 200억원에 대한 지분율이 10%라고 한다면 카카오톡의 기업 가치는 2,000억원 수준으로 계산하여 투자받았다고 할 수 있다. 2,000억원의 10%가 200억원이기 때문이다. 그런데 보통 투자금액은 기사에 나오는데 지분율이 나오지 않는 경우에는 회사 가치를 얼마로…

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투자 가이드 투자 유치 미팅 시 ‘허세’ 부리는 것은 좋은 생각이 아니다

작년 올해 TV 등에서 ‘허세’라는 단어가 꽤나 많이 쓰였던 것 같습니다. 허세를 부리는 것이 하나의 재미로 인식되기도 한 것 같고요. 허세 좋습니다. 친구 만나서 재미있게 놀 때라면… 그런데, 비즈니스 미팅을 할 때, 특히나 투자 유치 건으로 VC와 미팅을 할 때 허세를 부리는 것은 별로 좋은…

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투자 가이드 린 스타트업 (The Lean Startup) – 스타트업은 ‘아트’가 아니다

솔직히 고백하건데 벤처투자가 쉽지는 않습니다. 잘 될줄 알았던 회사가 잘 안되고, 또 생각하지도 않았던 회사가 더 잘 되기도 하고… 어떻게 보면 그것이 벤처의 묘미일 수도 있겠다는 생각도 듭니다. 그러다 보니 투자 검토를 할 때 간혹 스타트업 대표님들로부터 “어차피 성공 여부는 가봐야 아는 것이고 ‘운’도 많이…

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투자 가이드 Private Equity란?

공화당의 유력한 대권주자인 미트 롬니 (Mitt Romney)가 요새 고전하고 있다. 얼마 전까지만해도 오바마 대통령과 다이다이로 붙을거 같았는데, 어제 South Carolina 경선에서 뉴트 깅그리치한테 패배하면서 미래가 약간 불투명해졌다.충격적인 패배 뒤에는 베인 캐피탈이라는 private equity (사모펀드) 회사가 있었다. 베인 캐피탈은 유명한 경영 컨설팅 회사인 베인 앤 컴퍼니에서…

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투자 가이드 초기스타트업은 어떻게 투자자에게 pitch해야할까?

Techcrunch에 ‘How To Create An Early-Stage Pitch Deck For Investors‘라는 제목의 글이 게재되었어서 소개할까 합니다. 초기기업으로서 투자자들과 대면하는 일은 여전히 힘든 일입니다. 어떤 질문을 할지, 어떻게 그들에게 스타트업 자신의 서비스가 잠재성높고 시장성도 있으며 더욱이 투자자들에게 큰 수익을 안겨줄 것이라는 이야기를 전달할지 고민되는 일임에는 틀림이 없습니다.…

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투자 가이드 엔젤이 많아야 벤처가 흥한다

엔젤. 여러분은 어떤 생각을 갖고 있으신가요?여기서 엔젤은 기업의 초기 투자에 참여하는 일종의 자본 투자자를 말합니다. 어떤 이는 자본을 투자하고 경영을 참여하기도 하고 어떤 이들은 단순히 지분만을 획득할 목적으로 초기 자본금을 넣고는 경영에 참여하지 않는 경우도 있습니다. 어떤 엔젤은 지분 획득 후 본격적인 경영 참여는 하지…

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투자 가이드 본엔젤스 강석흔 이사 – 네이버가 하면 어떻게 할건가요?

2006년도의 일입니다. 어줍지 않은 사업계획서를 들고 여기저기 벤처캐피탈 리스트 분들을 만나러 다녔었던 기억이 나는군요. 그때는 지금처럼 SNS가 활성화된 시기도 아니였구요. 그래서 벤처 투자를 받는 것은 고사하고 벤처캐피탈 리스트와 미팅자체를 성사시키는 것조차 보통일이 아니였습니다. 투자사 홈페이지를 확인하고 메일보내고 , 기다리고.. 투자사 홈페이지를 확인하고 또 메일보내고, 기다리고……

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투자 가이드 스타트업에 투자하는 엔젤 투자자의 다섯가지 특징

스타트업이 자금을 유치하기 위해서는 1. 정부창업지원금, 2. 벤처캐피탈, 3. 개인투자의 방법이 있습니다. 이 중 정부창업지원금은 대부분 이자를 지원해주는 저금리 금융 상품이 대부분입니다. 그래도 가끔 순수 지원 자금이 나오는 경우도 있으므로 항상 예의주시해야 합니다. 벤처캐피탈의 경우 CEO가 사업 성공 경험이 있거나 특별한 경우(누가봐도 그럴듯한 원천 기술…

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투자 가이드 월가 분석 – 투자은행에 관하여

월가의 키 플레이어들에 관해서 알아보겠습니다.Goldman Sachs, Morgan Stanley, Merrill Lynch (BofA에 팔렸습니다), Lehman(파산 했습니다)는투자은행 (Investment Bank)들입니다.위의 회사들이 top tier라고 합니다. 2B2F에 보면 second tier회사인 Credit Suiss 뱅커들이 나타나자 Merrill 사람들이 완전히 모욕당한 듯 여기던 장면도 있습니다.이들의 주요 업무는 세 가지입니다.첫째는 M&A를 하는 것입니다. Merger는 합병이고…

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투자 가이드 전설적인 벤처캐피탈리스트 Don Valentine의 스타트업 강연 요약

실리콘밸리뉴스를 열심히 보시거나, 벤처캐피탈에 관심이 많으신 분들은 아마 Sequoia Capital에 대해서 들어보셨을텐데 Kleiner Perkins와 함께 미국 VC안에서도 최고라고 할 수 있는 VC입니다. (참고로Sequoia의 핵심 가치인 “The Entrepreneurs behind the Entrepreneurs”라는 문구를 저는 너무 좋아하고, 그렇게 되야 한다고 믿고 있습니다.) 그 유명한 Sequoia를 1972년에 창립한 분이…

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투자 가이드 스타트업에게 있어서 “투자”란 무엇인가?

이 글은 프라이머 권도균 대표님께서 스타트업들을 위해 프라이머 페이지에 쓰신 글로 벤처스퀘어에도 기고해 주셨습니다.주식회사 “고골”의 대표와 창업팀들은 지금 꿈을 이루기 위해 열심히 자신들의 제품을 개발하고 있다. 세명의 공동창업자들은 유명 IT회사에서 3년간 직장생활을 하면서 항상 세상을 깜짝 놀라게 할 만한 아이템이 없는지 고민하고 주말 마다 모여…

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투자 가이드 벤처투자자로서의 지난 4년을 돌아보며

소프트뱅크벤처스에 join을 한 것이 2007년이니 벤처투자자가 된 지도 4년이 넘었고 (직장 생활은 2003년부터 했으니 9년차네요), 지금까지 투자한 리스트를 살펴보니 17개의 회사 및 프로젝트에 총 246억원을 투자했습니다. 투자를 어느 정도 하다 보니 가끔 ‘나는 과연 좋은 투자자일까’라는 것에 대해서 고민을 많이 하고(그러다 보니 제가 트위터에 “좋은…

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