투자 가이드 [금융 기본 개념] Mark to Market 에 관하여

Mark to Market이라는 단어는 자주 들어보시던 표현이 아닐 것 이라고 생각합니다. 물론 이 단어는 월가나 회계 쪽에서 많이 사용하는 단어이며 이 분야에 취업 하실 분이라면 정확하게 개념을 알고 있어야 합니다. 월스트리트 저널이나 뉴욕타임스 비즈니스 섹션을 구독하시는 분들이라면 몇 번 들어보셨을 수도 있을 텐데요. 항간에는 (특히…

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투자 가이드 지분 희석 공식 (Equity Dilution)

창업을 직접 하거나 스타트업에 취업 하는게 대기업에 취업하는거 보다는 여러면에서 좋은 점들이 많다 (물론, 보는 관점에 따라서 그만큼 나쁜 점들도 많다). 그 중 하나가 주식과 스톡 옵션이다. 대기업 에 비해 연봉과 복리 후생은 부족하지만, 회사의 일부를 소유함으로써 나중에 모든 것이 잘 풀리면 금전적인 고민은 죽을때까지…

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투자 가이드 ‘투자’에 대해 스타트업이 알아야할 3가지

이제 막 스타트업을 시작한 입장에서 ‘투자’라는 소리만으로도 가슴 설레는 일이기는 하지만, ‘투자’를 하는 입장과 받는 입장간의 차이를 좀더 면밀하게 이해하고 확인할 필요가 있다는 생각입니다. ‘투자’는 당장 급한 재무적 이슈를 해결하기 위한 유일한 방법이 아니기 때문이다. 투자는 ‘레버리지(지렛대)’에 대한 양쪽의 입장이 서로 명확할 때 진정으로 그…

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투자 가이드 스타트업 기업가들이 실수하기 쉬운 10가지

올해 초 미국 Venture capital 업계에 나름 유명한 인물인 William Draper가 스타트업 경영과 벤처캐피탈에 대한 책을 한권 냈습니다. (William Draper는 아버지와 아들이 모두 venture capitalist로 활동하고 있는 실리콘밸리의 VC 업계의 산 증인이고, 아들인 Tim Draper는 DFJ라는 VC의 대표 파트너입니다. 참고로 위 책은 번역본은 아직 없습니다.…

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투자 가이드 [VC] 실무 담당자를 무시하지 마라

벤처기업을 경영하다 보면 사업 파트너들과 일을 하게 되는 경우가 많은데 실무 담당자의 중요성을 간과하시는 벤처기업 경영진들이 가끔 계신 것 같습니다. 어떤 벤처기업의 경영진께서 “nhn 담당 이사가 내 친구니깐 걱정 안해도 돼. 진행한다고 했어” 라고 말씀을 하시는 것을 듣고 화들짝 놀란적이 있습니다. 그리고 또 실무자와의 미팅…

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투자 가이드 벤처투자자는 NDA(비밀유지계약서)를 쓰지 않는다

투자 검토를 하다 보면 가끔 NDA(비밀유지계약서)를 작성해달라고 요청하시는 기업가분들이 계십니다. 왜 그렇게 요청을 하시는지 충분히 이해는 가지만, 사실상 venture capital이 NDA를 쓰는 일은 없습니다 (뭐 모든 것에는 예외가 있을테니 ‘거의’ 없다고 해두죠) 사실 이 주제는 실리콘밸리에서는 아주 오랫동안 논의가 되었었던 주제이고, Reputable한 VC들은 NDA를 쓰지…

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투자 가이드 벤처캐피탈(VC)이 기업을 검증하듯 기업도 VC를 검증해야 한다.

한국에 벤처캐피탈(이하 VC)은 약 100여개가 있는데 (벤처캐피탈협회 참조) 대부분의 기업가분들은 어떤 VC에게 투자를 받아야 할지, 어떤 ‘기준’들로 고민을 해야 하는지를 잘 모르는 것 같습니다. 그래서 보통 그냥 어쩌다가 논의를 시작한 VC와 진행을 하게 되고 투자를 유치하게 되는 경우들이 많습니다.사실, 어떤 VC가 더 좋다고 ‘객관적’으로 얘기하기가…

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투자 가이드 [VC] 벤처캐피탈리스트(Venture Capitalist)가 되고 싶으시다고요?

요즘 부쩍 벤처캐피탈리스트가 되고 싶은데 어떻게 하면 되는지 물어오는 분들을 많이 접하게 됩니다. 제게 이메일을 보내주시는 분들도 많고요. 제가 일일히 다 답을 드리긴 힘들고, 이 참에 그냥 VC가 되는 것에 대해서 적어보려고 합니다.본론으로 들어가기에 앞서 무엇보다 “VC가 뭔지 알고 하고 하고 싶으시다는 것인가요?” 라는 질문을…

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투자 가이드 벤처투자를 하는데 학벌이 중요한가?

제가 지금까지 VC세션을 3번 진행하면서 깜짝 놀랐던 것이 Q&A 세션 때마다 빠지지 않고 질문 나왔던 것이 “투자를 받는 데 있어서 팀원들의 학벌이 얼만큼 중요한가요?” 라는 점입니다. “벤처투자자들은 왜 이렇게 카이스트/서울대를 좋아하세요? 서울대/카이스트가 아니면 투자 못 받는 것인가요?”라고 더욱 직접적으로 질문을 해주신 분도 계셨고요. 그래서 조금…

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투자 가이드 벤처캐피탈리스트가 하는 일

인터넷이나 트위터 등을 통해 해외 언론을 쉽게 접할 수 있고 또 창업열기가 좀 살아나고 있다 보니 ‘벤처캐피탈리스트’에 대한 관심이 많아지고 있고 제게도 VC가 되는 방법에 대해서 문의하시는 분들이 많아지고 있는 것 같습니다. 그래서 VC에 대해서, VC가 되는 법에 대해서도 시간이 나면 적어보려고 하고 있는데, 무엇보다…

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투자 가이드 Y Combinator의 투자 조건: 창업자의 “굳은 의지”

얼마전에 실리콘 밸리로 잠깐 출장 갈 일이 있었는데, 시간이 좀 남아서 스탠포드 대학 캠퍼스에 잠깐 들렸다. 내가 스탠포드에 입학했을 때가 1999년 9월이니까 벌써 12년 전인데 놀랍게도 아직도 내 입학 동기 몇 명이 같은 연구실에서 post-doc을 하고 있었다. 뭐, 그들만의 사정은 있지만 – 중간에 한국에서 군대다녀온…

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투자 가이드 투자할 때 한 가지만 볼 수 있다면 CEO의 연봉이 낮은지 여부를 본다?

상당히 공격적이고 논쟁을 불러 일으킬 수 있는 내용이라고 생각되는데, 이 말은 제가 한 말이 아니고 eBay에 1.5 Billion USD로 인수된 Paypal의 co-founder였던, 그리고 지금은 벤처캐피탈리스트이면서 동시에 헤지펀드의 대표를 하고 있는 Peter Thiel이 한 말입니다. Peter Thiel은 Facebook과 Zynga에 상당히 초기에 투자한 유명한 투자가이기도 하죠. (더…

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투자 가이드 실리콘 밸리의 엔젤 투자

실리콘 밸리를 들여다보면, 엔젤 투자자들이 이 곳의 잘 갖춰진 창업 인프라에서 핵심적인 역할을 담당하고 있다는 생각이 든다. 비즈니스위크, 그리고 스타트업의 기록을 모으는 YouNoodle의 공동 조사에 따르면, 이들이 투자한 740개의 신생 회사는 328,698개의 일자리를 창출했으며, 벤처 캐피털로부터 $15.2 billion (약 18조원)의 투자를 유치했다고 한다. (주: Business…

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투자 가이드 [VC] 투자스토리 (3): 고릴라바나나 ‘레드블러드’

제가 작년 상반기에 고릴라바나나에서 개발하고 있는 ‘레드블러드’라는 MMORPG에 20억원을 투자했었는데, 그 비하인드스토리를 적어볼까 합니다. 우선, 고릴라바나나를 처음 접한 것은 평소에 잘 알고 지내던 ‘퍼블리셔’의 추천을 통해서였습니다. 그냥 짧게 얘기하면, “팀이 좋고, MMORPG에 SNS/웹게임 컨셉을 접목시킨 것이 인상적이었다”라고 해주시더군요. 그래서 회사에 대해서 research를 조금 했고, 좋은…

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