La première société d’investissement d’impact d’intérêt public de Corée… À la recherche d’un équilibre entre valeur sociale et rentabilité.
– Un système d’évaluation étape par étape centré sur l’impact primaire et la performance financière secondaire.
L'Asie ne représente que 1 à 2 % de l'investissement d'impact mondial. La Fondation coréenne pour l'investissement social mène l'expansion du marché asiatique de l'investissement d'impact.
Le capital-risque est un « capital-risque » qui identifie et investit des capitaux dans des entreprises à fort potentiel de croissance. Si la plupart des sociétés de capital-risque se concentrent sur la maximisation des profits, certaines visent à la fois le bien public et la croissance financière. Première société coréenne d'investissement d'impact d'intérêt public, la Fondation coréenne pour l'investissement social (Korea Social Investment Foundation) est une organisation leader dans ce domaine. Depuis sa création en 2012, elle a accumulé 72,2 milliards de wons coréens (KRW) en investissements d'impact et soutenu 1 405 entreprises, financières et non financières (en mai 2025). Pour en savoir plus sur l'engagement de la Fondation coréenne pour l'investissement social à résoudre les problèmes sociaux tout en favorisant la croissance des entreprises, nous avons interviewé son président, Lee Jong-ik.
■ Prioriser l'impact, garantir la rentabilité
Ce qui distingue principalement la KOREA SOCIAL INVESTMENT FOUNDATION des autres sociétés d'investissement est son orientation vers l'investissement d'impact. Cet investissement va au-delà de la recherche de rendement financier et investit dans des entreprises qui s'attaquent aux enjeux sociaux et environnementaux tout en créant de la valeur économique. Bien qu'il s'agisse d'un concept relativement nouveau en Asie, il est déjà devenu une tendance majeure sur le marché mondial de la gestion d'actifs (AUM).
Aux États-Unis, environ 37 % des actifs totaux sont investis dans l'investissement d'impact, et 55 % en Europe. Cependant, en Asie, Corée comprise, ce chiffre n'est que de 1 à 2 %. Contrairement à l'Occident, où l'investissement d'impact est déjà devenu un marché dominant, la Corée n'en est qu'à ses débuts. Par conséquent, la Fondation coréenne pour l'investissement social vise à poser les bases d'un écosystème national d'investissement d'impact et à en faire un pôle majeur en Asie.
L'investissement d'impact diffère structurellement du capital-risque traditionnel. Alors que les investisseurs en capital-risque traditionnels privilégient la maximisation du rendement financier et la valeur sociale comme critère secondaire, l'investissement d'impact privilégie la « valeur sociale et environnementale » comme point de départ des décisions d'investissement. Autrement dit, lors de la sélection des entreprises, l'investissement d'impact évalue principalement leur engagement à résoudre les problèmes sociaux et leur potentiel d'impact. Le président Lee Jong-ik a déclaré : « Toutes les entreprises dans lesquelles nous investissons ont un impact clairement défini. Nous privilégions les entreprises qui correspondent à cette catégorie et évaluons d'abord leur potentiel de création de valeur sociale. Quelle que soit l'excellence des performances financières d'une entreprise, si elle manque d'impact, elle est naturellement exclue de notre portefeuille d'investissement. »
Alors, une entreprise de capital-risque peut-elle recevoir un investissement de la Fondation coréenne pour l'investissement social uniquement sur la base de son potentiel de création de valeur sociale ? Le président Lee Jong-ik a répondu par la négative. « Nous évaluons d'abord l'impact, et si l'évaluation est concluante, nous examinons la commercialisation, la rentabilité, l'équipe et la technologie avec encore plus de rigueur que les sociétés de capital-risque à but lucratif. Si une entreprise ne génère pas de bénéfices, elle sera finalement éliminée, et son impact disparaîtra alors. Par conséquent, nous examinons le potentiel de croissance et la compétitivité d'une entreprise avec encore plus de rigueur que les sociétés de capital-risque à but lucratif », a-t-il déclaré.
Après avoir réussi l'évaluation initiale, l'Impact Gateway, une évaluation quantitative et qualitative plus rigoureuse est réalisée que celle des sociétés de capital-risque classiques. La Fondation coréenne pour l'investissement social privilégie les entreprises qui non seulement réalisent un travail de qualité, mais possèdent également une base de croissance capable de pérenniser leur impact à long terme.
■ L'équation du succès pour l'investissement d'impact
Les entreprises privilégiées par la FONDATION CORÉENNE POUR L'INVESTISSEMENT SOCIAL se résument à deux éléments clés : « impact clair » et « performance financière durable ». Seul un équilibre entre ces deux éléments permet d'atteindre simultanément valeur sociale et croissance économique. Le président Lee Jong-ik a cité WorksMate et SeedN comme exemples illustrant cette philosophie.
WorksMate est une plateforme de mise en relation de main-d'œuvre du secteur de la construction qui met en relation en ligne les journaliers et les chantiers. Actuellement, environ un million de travailleurs temporaires du bâtiment trouvent un emploi sur cette plateforme de manière sûre et transparente. Ce service met en relation les demandeurs d'emploi et les employeurs et a mis en place un système alternatif de notation de crédit basé sur les données relatives à l'historique professionnel et à la diligence des travailleurs. Ce système permet aux travailleurs du bâtiment d'obtenir des notations de crédit et, grâce à ces notations, de bénéficier d'options financières et d'assurance. WorksMate est reconnu comme un modèle économique d'impact de premier plan, qui répond simultanément aux enjeux sociaux et à la réussite financière.
SeedN fournit des solutions d'efficacité énergétique basées sur l'IA et l'IoT. L'entreprise possède une technologie de gestion intelligente de la climatisation qui optimise les systèmes de chauffage et de climatisation des grands espaces intérieurs tels que les magasins, les bureaux et les usines. De petits capteurs foliaires sont installés sur les murs pour collecter des données en temps réel sur la température, l'humidité et la luminosité, et une logique d'IA contrôle automatiquement les équipements de climatisation afin de minimiser le gaspillage d'énergie. Les entreprises qui ont adopté cette technologie ont obtenu une réduction moyenne de plus de 50 % de leur consommation d'énergie et de leurs émissions de carbone. SeedN a ainsi obtenu à la fois un impact environnemental grâce aux économies d'énergie et des avantages financiers grâce aux économies de coûts.
Ces deux entreprises ont en commun leur structure axée sur la résolution des enjeux sociaux tout en favorisant leur croissance. Grâce à des modèles économiques durables, elles conjuguent valeur sociale et performance économique. Le président Lee a déclaré : « Impact et profit ne sont pas incompatibles. Un véritable impact se concrétise grâce à un modèle économique durable. » Il a ajouté : « La Fondation coréenne pour l'investissement social continuera de découvrir des startups innovantes qui partagent cette philosophie et de les accompagner tout au long de leur parcours. »
■ ESG, croissance et expansion mondiale
La Fondation coréenne pour l'investissement social gère divers programmes de soutien qui associent impact et performance financière et aident les entreprises à devenir autonomes sur le marché. « ESG Plus » en est un parfait exemple. Ce programme propose un service d'autodiagnostic aux startups afin qu'elles puissent évaluer leurs pratiques de gestion ESG. Grâce à des inspections sur site et à des entretiens avec des experts, il suggère des axes d'amélioration spécifiques. De plus, après consultation, il publie un rapport d'évaluation de la gestion ESG, que les entreprises peuvent utiliser comme référence pour élaborer leurs stratégies futures et attirer des investissements. Le président Lee a ajouté : « Sur le marché actuel, les valeurs ESG sont déjà devenues un principe directeur pour les consommateurs. Les entreprises qui recherchent le profit à court terme ou qui fabriquent leurs produits de manière contraire à l'éthique ne pourront jamais atteindre une croissance durable. L'ESG est désormais une stratégie de marque et une stratégie de survie pour les entreprises. »
La KOREA SOCIAL INVESTMENT FOUNDATION propose également un programme d'« accélération personnalisée », qui permet aux entreprises de concevoir le soutien dont elles ont besoin à chaque étape de leur croissance, favorisant ainsi la croissance concrète des startups. Les entreprises peuvent choisir leurs propres domaines d'expertise, notamment la finance, le droit, l'attraction d'investissements et l'expansion internationale, et bénéficier d'un mentorat d'experts et de conseils pratiques. De plus, le « Global Impact Expansion Support Program » soutient l'expansion sur des marchés internationaux tels que le Vietnam, l'Indonésie et le Cambodge grâce à des études de marché, la mise en relation de partenaires et la mise en réseau d'investisseurs étrangers. Ainsi, la KOREA SOCIAL INVESTMENT FOUNDATION va au-delà de l'investissement ; elle agit également comme un partenaire, permettant aux entreprises de développer leur propre croissance et d'obtenir des résultats durables.
Les candidatures à la KOREA SOCIAL INVESTMENT FOUNDATION sont acceptées toute l'année via le site web officiel. Les startups soumettent un profil d'entreprise ou des documents de relations investisseurs, qui sont examinés par une équipe de sélection interne avant la planification d'une réunion. De plus, la KOREA SOCIAL INVESTMENT FOUNDATION sélectionne régulièrement des startups à impact prometteur grâce à son programme de placement annuel « Impact Future ». Ce programme offre un accompagnement complet pour tous les aspects de la croissance des startups, y compris l'investissement, le mentorat, les évaluations ESG et la présentation de leurs projets aux investisseurs.
■ Un pionnier de l'investissement d'impact, devenant le centre de l'Asie
Le fonds de la KOREA SOCIAL INVESTMENT FOUNDATION se distingue des fonds de capital-risque classiques à plusieurs égards. Les contributions des donateurs sont affectées à des objectifs spécifiques. Par exemple, les dons destinés à l'« amélioration du climat » sont utilisés uniquement pour des fonds ou des programmes dans ce domaine précis. Le président Lee a déclaré : « La KOREA SOCIAL INVESTMENT FOUNDATION est une institution publique et une société d'intérêt public à but non lucratif. En tant qu'organisation privée indépendante à but non lucratif, non affiliée à une grande entreprise ou à une institution financière, nous disposons des bases nécessaires pour remplir ce rôle. Par conséquent, la KOREA SOCIAL INVESTMENT FOUNDATION a le potentiel de devenir un fonds de fonds qui collecte et gère du capital d'impact. » Il a également souligné : « Bien que la KOREA SOCIAL INVESTMENT FOUNDATION soit une société d'intérêt public, ses capacités d'investissement et de gestion sont comparables à celles de toute société de capital-risque privée. En collaborant par la création de fonds et l'investissement conjoints, nous pouvons accroître notre impact social. »
Enfin, le président Lee a déclaré : « J'espère que les entreprises de capital-risque engagées dans la résolution des problèmes sociaux définiront clairement leur impact et relèveront davantage de défis avec la KOREA SOCIAL INVESTMENT FOUNDATION. » Si l'investissement d'impact est déjà un marché majeur en Occident, il n'en est qu'à ses balbutiements en Asie. Avec la KOREA SOCIAL INVESTMENT FOUNDATION comme pivot, le marché asiatique de l'investissement d'impact devrait connaître une expansion significative, favorisant ainsi un changement social positif.
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