La société d'investissement New Paradigm Investment, spécialisée dans les startups, a annoncé le 17 avoir récemment organisé un séminaire sur la stratégie d'introduction en bourse pour les sociétés de son portefeuille, en partenariat avec Kiwoom Securities.
New Paradigm Investment poursuit une stratégie d'accompagnement de jeunes entreprises prometteuses, les « Baby Unicorn Builder », afin de les identifier et de les soutenir durant leur phase de croissance. En les aidant à affiner leurs stratégies commerciales et à diversifier leurs sources de revenus après l'investissement initial, la société contribue à leur développement. Ce séminaire a été organisé afin d'étendre ce soutien à la préparation d'une introduction en bourse.
Le séminaire a présenté les tendances du marché des introductions en bourse (IPO) en 2026 ainsi que les principaux facteurs de risque. Si les anticipations d'introductions en bourse de grande envergure persistent dans le contexte de la récente tendance haussière du KOSPI, le séminaire a également mis en lumière un durcissement des critères de sélection des entreprises. Le taux d'approbation des dossiers d'admission préliminaires a ainsi chuté d'environ 70 % par le passé à un peu plus de 60 % récemment. Les secteurs de haute technologie, tels que l'intelligence artificielle, la biotechnologie, les semi-conducteurs et l'industrie de la défense, ont été cités comme des secteurs clés d'intérêt pour la bourse.
Lors de ce séminaire, Koo Bon-jin, directeur, et Moon Chang-jin, directeur général adjoint de la division Financement d'entreprise de Kiwoom Securities, ont présenté des exposés pratiques portant notamment sur les tendances et les perspectives du marché des introductions en bourse, les critères d'évaluation des cotations spéciales axées sur la technologie, ainsi que les facteurs juridiques et financiers que les entreprises préparant leur introduction en bourse doivent prendre en compte. Les principaux enjeux opérationnels à considérer lors de l'élaboration de la stratégie d'introduction en bourse ont également été abordés.
Les récentes modifications de la réglementation des marchés de capitaux ont également constitué un sujet majeur de discussion. Des changements de politique visant à renforcer la solidité du marché des introductions en bourse ont été présentés, notamment l'extension des périodes de blocage obligatoires pour les investisseurs institutionnels, des critères de radiation plus stricts et l'introduction de lignes directrices concernant les doubles cotations entre sociétés mères et filiales. Concernant les cotations spécifiques aux entreprises technologiques, des facteurs d'évaluation propres à chaque secteur ont été partagés, tels que les algorithmes propriétaires et les capacités d'acquisition de données des entreprises d'IA, et les données cliniques et l'historique de transfert de technologie des entreprises de biotechnologie.
Les aspects pratiques que les entreprises se préparant à une introduction en bourse doivent examiner ont également été présentés. Les mesures de gestion des risques liées au processus de préparation de l'introduction en bourse ont été exposées, abordant des sujets tels que les fondements juridiques et la gestion des limites d'attribution dans le cadre de plans d'options d'achat d'actions, la réglementation relative à la sollicitation présumée pouvant survenir lors d'une levée de fonds en capital-investissement, et les questions de droits de donation découlant de transactions avec des parties liées immédiatement avant l'introduction en bourse.
Kiwoom Securities a expliqué que l'importance d'une préparation systématique à l'introduction en bourse s'accroît dans le contexte de la récente restructuration du marché des introductions en bourse autour des entreprises technologiques innovantes, et a déclaré qu'elle prévoyait de poursuivre sa coopération pour aider les sociétés du portefeuille de New Paradigm dans les secteurs des technologies de pointe et de la 4e révolution industrielle à entrer de manière stable sur le marché des capitaux.
New Paradigm Investment applique une stratégie d'investissement qui accompagne l'ensemble du processus de croissance des entreprises, depuis l'amorçage en pré-série A jusqu'aux levées de fonds de série A et à la préparation de l'introduction en bourse. La société explique qu'elle propose un modèle d'accompagnement complet qui va au-delà du simple investissement et inclut la découverte initiale, le soutien à la croissance, les investissements de suivi et la préparation à la cotation.
La société a participé à l'intégralité du processus, de la découverte à l'introduction en bourse de Blue M-Tech, une société spécialisée dans les plateformes pharmaceutiques basées sur l'IA, et collabore également avec Medical AI, une société d'IA médicale, depuis les premières étapes de sa préparation en vue d'une introduction en bourse en 2026. De plus, en 2025, les investissements de suivi cumulés levés par ses sociétés de portefeuille s'élevaient à environ 56 milliards de wons.
New Paradigm Investment prévoit de réaliser de nouveaux investissements d'une valeur d'environ 10 milliards de wons cette année et entend développer ses activités d'investissement, en se concentrant sur les startups des secteurs de l'intelligence artificielle, des technologies de pointe et de la quatrième révolution industrielle. Par ailleurs, la société prévoit de renforcer son dispositif d'accompagnement des jeunes entreprises vers le marché des capitaux grâce à une collaboration avec Kiwoom Securities.
Parallèlement, on observe une tendance croissante dans le secteur du capital-risque à renforcer les modèles de soutien à la croissance sur l'ensemble du cycle, qui relient l'investissement initial aux investissements ultérieurs et aux introductions en bourse.
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