Startup Alliance (directeur Lee Ki-dae) a annoncé le 19 la publication d'un rapport intitulé « CVC coréens 2024 : état actuel et mesures d'activation des investissements ».
Ce rapport a été conçu pour analyser en profondeur l’état des investissements et les aspects changeants du capital-risque des entreprises nationales (CVC) et pour suggérer des orientations politiques et institutionnelles complémentaires futures. La recherche a été menée par le professeur Kang Shin-hyung du département d'administration des affaires de l'université nationale de Chungnam, et l'analyse a utilisé la base de données des startups coréennes de The VC.
CVC fait référence au capital-risque, qui est l'investissement réalisé par les entreprises dans les startups et l'organisation globale qui le gère. Français Cependant, en Corée, il existe une tendance à définir étroitement le CVC comme une « société d'investissement distincte établie avec un investissement d'entreprise ». En conséquence, Startup Alliance a classé les types de CVC dans ce rapport en ▲CVC d'entreprise indépendants (sociétés d'investissement indépendantes établies séparément avec un investissement de sociétés générales non financières et les fonds gérés par ces sociétés d'investissement), ▲CVC de département interne (fonds internes investis par des sociétés générales non financières dans des startups et les départements qui exécutent ces fonds), et ▲CVC de contribution de fonds (contributions LP par des sociétés générales non financières à des fonds formés par des VC privés existants), et a analysé de manière exhaustive l'écosystème national des CVC en se concentrant sur les CVC d'entreprise indépendants et les CVC de département interne.
La part des investissements nationaux dans les CVC n’est en aucun cas faible. Selon le rapport, en 2024, les investissements nationaux en CVC représenteront 32 % du total des investissements dans les startups, ce qui est supérieur à la moyenne mondiale (26 %) et aux États-Unis (29 %). Cependant, alors que les investissements CVC se redressent progressivement sur les marchés mondiaux et américains, les investissements nationaux continuent de diminuer. En fait, au troisième trimestre 2024, le volume mondial des investissements en CVC a augmenté de 10 % en glissement annuel, de 24 % aux États-Unis, tandis que les investissements nationaux ont diminué de 9 %.
En particulier, le déclin des investissements en CVC centrés sur les grandes entreprises est notable. Par rapport à 2022, le montant des investissements CVC dans les grandes entreprises en 2024 a diminué à 1/5, et les investissements CVC internes ont chuté à 1/10. Bien que le ralentissement économique ait eu un impact, il est interprété comme le résultat d’un ajustement des investissements par les grandes entreprises, qui ressentent les limites de la performance de leurs investissements stratégiques.
En revanche, les investissements de CVC dans les entreprises de taille moyenne ont augmenté. La proportion d'investissements CVC dans les entreprises de taille moyenne en 2024 devrait augmenter à 59 %, et l'investissement actif des grandes entreprises de taille moyenne telles que Krafton et NCSoft est analysé comme étant le principal facteur. Cependant, de nombreuses entreprises de taille moyenne se plaignent encore d’un manque d’informations sur les startups et de difficultés à trouver des partenaires de collaboration, et il a été souligné qu’un soutien politique est nécessaire à cet égard.
Les changements dans le comportement d’investissement de CVC étaient également évidents. La proportion d’investissements précoces (d’amorçage), qui étaient auparavant axés sur la sécurisation de la technologie et des options, a diminué, tandis que la proportion d’investissements ultérieurs (séries B, C ou supérieures) a augmenté. Cela montre que la stratégie d’investissement évolue au-delà de la simple acquisition de technologies vers des startups en phase de croissance qui peuvent créer de réelles synergies commerciales.
En termes de statut industriel, les secteurs bio, médical et de la santé ont connu le plus d'investissements de 2018 à 2024, suivis des jeux, de la mobilité, de la finance et du contenu. En particulier, le secteur financier a récemment connu une baisse notable des investissements et sera exclu du top 10 des secteurs d’investissement en 2024. En revanche, les secteurs des entreprises/sécurité et de l’alimentation/restauration ont toujours été inclus dans le top 10, affichant un investissement stable et continu.
Le rapport souligne que des améliorations politiques sont nécessaires pour assurer la croissance continue de l’écosystème national des CVC. Français Plus précisément, ▲ accroître l'intérêt politique et le soutien aux CVC dans les départements internes, ▲ encourager les liens d'innovation ouverte avec les CVC d'entreprise indépendants, ▲ activer l'innovation ouverte dans les entreprises de taille moyenne, ▲ renforcer les fonctions de gestion, de supervision et de divulgation plutôt que de restreindre les activités d'investissement, etc. En particulier, il a souligné que la plupart des sujets des restrictions actuelles de la loi sur le commerce équitable sur les activités des CVC de sociétés holding générales sont des entreprises de taille moyenne, et que pour activer l'investissement dans les CVC, le gouvernement doit renforcer ses fonctions de gestion, de supervision et de divulgation plutôt que de restreindre les activités d'investissement en détail.
Lee Ki-dae, directeur du Startup Alliance Center, a déclaré : « Avec la hausse des taux d'intérêt mondiaux, les organisations d'investissement internes de nombreuses grandes entreprises ont cessé de fonctionner. Cela suggère que les politiques relatives aux CVC, qui sont des investisseurs stratégiques, devraient à terme se concentrer sur les entreprises de taille moyenne qui sont de véritables utilisatrices. »
Le rapport Startup Alliance est un rapport qui analyse en profondeur l’écosystème national des startups et les problèmes politiques et présente des alternatives. Le rapport complet peut être consulté et téléchargé gratuitement sur le site Web de Startup Alliance.
- Voir plus d'articles connexes
You must be logged in to post a comment.