– Titres de fiducie à revenu non monétaire avec une structure d'isolation Doosan… Il est considéré comme le premier cas et norme de structuration STO.
Un service de titres immobiliers offrant une « expérience de propriété » a vendu avec succès 25,1 milliards de wons en 3 ans
-10 offres publiques consécutives épuisées, 11e offre publique de « Symbiotic Finance » prévue le mois prochain
– Plateforme de « propriété » qui abaisse le seuil d'investissement, populaire auprès de la génération MZ et des femmes investisseurs
La plateforme de titres de jetons immobiliers (STO) « Soyou » de LucentBlock a réussi à lever un total de 25,1 milliards de wons grâce à 10 offres publiques immobilières en seulement 3 ans depuis son lancement. Le mois prochain, nous prévoyons de lancer le 11e concours.
LucentBlock exploite une plateforme appelée « Ownership » qui permet aux investisseurs de diviser de grands biens immobiliers commerciaux en investissements plus petits. L'immobilier est un actif auquel le grand public a difficilement accès en raison de sa grande taille et de ses caractéristiques limitées, mais tout le monde peut investir dans l'immobilier par le biais de la « propriété ».
Lucent Block a été la première société de capital-risque non métropolitaine à être désignée comme prestataire de services financiers innovants par la Financial Services Commission en 2021, et a été redésignée en 2023. Si un service financier est désigné comme innovant par la Commission des services financiers, des services transparents et sûrs peuvent être exploités sous la supervision et la gestion des autorités financières. Lucent Block a lancé son service « Ownership » en avril 2022 et a commencé à proposer « Anguk Downtowner », la première transaction de titres en temps réel (ST) en Corée, en juin de la même année, et a proposé un total de 10 propriétés immobilières d'ici 2024. En 2024, elle a été sélectionnée comme « Entreprise leader en matière de protection technologique » par le K-Fintech 30 de la Commission des services financiers et le ministère des PME et des startups, et a également été sélectionnée pour le « AI Startup Accelerator 2 » exploité par SK Telecom et Hana Bank. En novembre 2023, elle a obtenu 15 milliards de wons grâce à un investissement de série B, et le montant cumulé de l'investissement est de 34 milliards de wons.
Le PDG Heo Se-young s'est spécialisé en ingénierie informatique pour ses diplômes de licence et de master à l'Université Carnegie Mellon aux États-Unis. Lucent Block a été fondée en 2018 avec le soutien du programme d'incubation de startups de l'Institut de recherche en électronique et télécommunications (ETRI). En reconnaissance de sa contribution à la revitalisation de l'entrepreneuriat des jeunes et au développement des politiques des petites et moyennes entreprises, il a reçu le Prix du Ministre des PME et des Startups en 2023, et depuis 2022, il contribue au développement de l'écosystème des startups en tant que membre consultatif de la Division Jeunesse du Groupe Consultatif sur les Politiques des PME et des Startups. Nous avons rencontré Heo Se-young, PDG de Lucent Block, pour en savoir plus sur le fonctionnement de la plateforme de propriété, ses performances et ses projets futurs.
■ Investissez et négociez des biens immobiliers en toute sécurité avec de petits montants
Le service de tokenisation immobilière appelé « STO (Security Token Offering) » a permis aux gens ordinaires d'investir dans l'immobilier en petites sommes en divisant de grands biens immobiliers en unités plus petites. Cela se traduit par la division de la valeur d'un bien immobilier en petites unités de jetons numériques. Par exemple, si un bâtiment d'une valeur de 10 milliards de wons est divisé en unités de 5 000 wons, 2 millions de jetons sont créés. Cela permet aux investisseurs de participer à des investissements immobiliers en petits montants correspondant à la taille de leur capital.
Ces systèmes résolvent le problème de liquidité, qui constitue depuis longtemps un problème dans l’investissement immobilier. Les investisseurs peuvent acheter et vendre leurs jetons à tout moment via l'application, offrant une flexibilité que l'on ne trouve pas dans les transactions immobilières traditionnelles. Le marché mondial des STO devrait connaître une expansion à l’avenir. Le marché immobilier national est estimé entre 300 000 et 6 000 milliards de wons.
L'émission et le transfert de propriété des jetons, ainsi que l'historique des transactions, sont enregistrés de manière transparente et sécurisée. Lorsqu'un propriétaire immobilier confie l'enregistrement à une société de fiducie, celle-ci acquiert la propriété du bien immobilier. Par la suite, la société fiduciaire émet des titres à revenu fixe ayant cet immeuble comme actif sous-jacent. Les titres émis sont enregistrés électroniquement par l'intermédiaire de la Korea Deposit Insurance Corporation, et une institution de gestion de compte telle que Hana Securities est chargée d'ouvrir le compte de l'investisseur et de définir le nom des titres. Cette structure « d'isolement en cas de faillite » est conçue pour que les problèmes d'une organisation n'affectent pas l'ensemble du système en faisant partager les rôles à plusieurs organisations.
Lucent Block fournit également des informations détaillées et des données d’analyse sur les propriétés cibles pour résoudre le problème d’asymétrie d’information dans l’investissement immobilier. Nous présentons de manière transparente aux investisseurs les rendements attendus grâce à un algorithme de calcul de dividendes qui prend en compte les revenus locatifs, les frais de gestion, les impôts, etc., et fournissons également un aperçu de la valeur future de l'immobilier grâce à l'analyse des données.
■ Faire d'une pierre deux coups : rentabilité et expérience
« Possibilité d’accession à la propriété pour tous »
La mission de l'entreprise Lucent Block est de valoriser les expériences, et pour refléter cela, le nom du service a été défini sur « Propriété ». Lucent Block vise à offrir aux investisseurs une « expérience de propriété » au-delà des simples rendements. Au cours des trois dernières années, ils ont vendu avec succès les 10 offres publiques immobilières, et le PDG Heo Se-young a expliqué que le secret de leur succès était « d'essayer de nombreuses choses différentes pour répondre aux divers besoins des clients ».
« Nous avons actuellement environ 500 000 clients et je pensais qu’il serait impossible de les satisfaire avec une seule solution. J’ai beaucoup réfléchi à la manière d’apporter de la valeur aux clients. Il a souligné l’importance du ciblage, affirmant : « Plutôt que d’essayer de satisfaire un grand nombre de personnes, nous abordons le problème d’une manière qui satisfait précisément un petit nombre de clients. »
Lucent Block déploie divers efforts pour offrir l’expérience de la « propriété ». Nous organisons la « Journée des propriétaires » pour inviter les propriétaires et effectuer des visites du quartier d'affaires. Nous offrons des avantages de location aux propriétaires et augmentons les points de contact et établissons des relations avec les clients grâce à des informations, des questionnaires, etc. liés au financement immobilier. « Lucent Block a pour objectif de devenir une « finance spatiale où l’expérience elle-même devient un atout », a déclaré le PDG Huh. « Nous élargissons le concept de propriété en permettant aux investisseurs de vivre diverses expériences en tant que propriétaires, comme nommer des bâtiments, bénéficier d’avantages liés à l’utilisation de l’espace et participer à des événements hors ligne. »
En bref, le terme « propriété » a une signification à plusieurs niveaux qui va au-delà du simple fait de posséder des actifs, englobant l’expansion des opportunités économiques, la valorisation des expériences et l’inclusion au sein d’une économie de marché. Grâce à cela, la proportion de la génération MZ et des femmes qui valorisent l’expérience est élevée. 70 % des investisseurs de Lucent Block sont issus de la génération MZ et 40 % sont des femmes. On peut constater que les activités qui augmentent l’intimité avec les clients se sont avérées efficaces.
Mais la rentabilité est tout aussi importante que l’expérience, affirme M. Huh. Même si vous investissez de petites sommes, comme 5 000 wons, vous pouvez recevoir des dividendes mensuels comme un loyer et également vous attendre à des gains en capital lors de la vente du bâtiment. Alors que les 1ère à 6ème offres publiques se concentraient principalement sur les divers besoins des clients, tels que les marques F&B, les espaces de démarrage et les hôtels locaux, les 7ème à 10ème offres publiques se concentraient sur les bureaux et mettaient l'accent sur une perspective d'investissement. Certaines offres offraient même des rendements de dividendes élevés, de 6 % ou plus.
■ Concours n°11… Contribuer à la coexistence régionale et à l'activation de l'écosystème startup
Le 11e bâtiment d'offre publique est le bâtiment « Startup Park » en cours de construction entre KAIST et l'Université nationale de Chungnam à Daejeon. En octobre dernier, Lucent Block a signé un accord commercial à cinq avec Hana Bank, Hana Securities, Daejeon City et Daejeon Creative Economy Innovation Center. Hana Bank achètera et rénovera le bâtiment, tandis que la ville de Daejeon et le Daejeon Creative Economy Innovation Center prendront en charge l'exploitation et la gestion globales de l'installation. Lucent Block accueillera l'offre publique d'achat d'actifs immobiliers et promouvra l'offre publique ciblant les investisseurs généraux en utilisant la « propriété ». Hana Securities sera responsable de la gestion du compte.
Le PDG Huh a déclaré : « Ce concours a mis en œuvre un modèle gagnant-gagnant qui peut atteindre les objectifs des trois parties en combinant la politique de développement régional équilibré de la ville de Daejeon, la stratégie financière régionale personnalisée du Hana Financial Group et la technologie de liquidité immobilière de Lucent Block. Il a expliqué l’importance de ce concours en déclarant : « C’est le premier cas de collaboration avec un gouvernement local et cela présente un nouveau type de modèle d’investissement immobilier dans lequel le secteur public et le secteur financier privé participent ensemble. »
Le 11e concours est dans sa phase finale de préparation, avec pour objectif un lancement en mars. L'ampleur de cette offre publique devrait être d'environ 1 milliard de wons, et le taux de rendement cible est de 9 % sur la base des loyers. Il s’agit du rendement le plus élevé parmi toutes les offres publiques réalisées par LucentBlock à ce jour.
La particularité de ce concours est qu’il met en œuvre le concept de « financement mutuel de croissance ». Au-delà du simple investissement dans l’immobilier, il a également le caractère d’un investissement social qui contribue à l’activation de l’écosystème des startups de Daejeon, à la création d’emplois et au développement économique local. Les citoyens peuvent participer au développement local avec de petits montants tout en espérant un revenu stable.
■ « Je vais me concentrer sur l’essentiel et penser à la valeur »
Quelle est la vision de LucentBlock en tant que leader sur le marché national des titres symboliques ?
« Le plus important est de populariser le service et d’accroître la satisfaction et la confiance des clients, conformément à la philosophie du service consistant à « donner à chacun la possibilité de posséder ». « Étant donné que le marché n’est pas encore mature et qu’il lui reste encore beaucoup de chemin à parcourir, nous réfléchissons à la manière de le développer dans le cadre plus large de la protection des consommateurs financiers. »
« Plutôt que de me concentrer sur des objectifs ambitieux pour les trois à cinq prochaines années, je me concentre sur ce que je peux faire aujourd’hui, demain et la semaine prochaine », a déclaré le PDG Huh. « Je vais y aller lentement, une étape à la fois. »
Le PDG Heo a finalement exprimé son ambition de « devenir une entreprise qui se concentre sur l’essentiel, à savoir offrir des opportunités de propriété et réfléchir à la valeur qui en découle ».
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