Le ministère des PME et des startups (le ministre Oh Young-joo, ci-après dénommé le ministère des PME et des startups) a annoncé son intention de créer un fonds de capital-risque d'une valeur de 1,9 billion de won en investissant 1 billion de won par le biais du « Fonds de fonds d'abord 2025 ». Annonce d'investissement régulière ».
Il s'agit de l'annonce du ministère des PME et des startups concernant le budget d'investissement total de 1 000 milliards de KRW pour le Fonds de fonds pour 2025, et reflète la volonté du gouvernement de soutenir la reprise des investissements en capital-risque en fournissant de l'eau d'amorçage à un stade précoce.
◆ Orientation des investissements du fonds
Les principaux domaines d'investissement de ce premier projet d'investissement régulier sont les suivants.
▲ 180 milliards de KRW, le plus important jamais investi, seront investis dans le « Fonds mondial », qui aide les startups nationales à attirer des investissements étrangers, pour créer un fonds d'une valeur de plus de 1 000 milliards de KRW. À partir de cette année, les sociétés de capital-risque nationales seront autorisées à participer elles-mêmes à des projets d'investissement dans des fonds mondiaux, ce qui les aidera à étendre leur réseau d'investissement mondial sur la base de leur expérience en matière de gestion de fonds mondiaux.
▲ Le plus gros investissement jamais réalisé, de 200 milliards de won, sera investi dans le « Local Era Venture Fund », qui se concentre sur l'investissement dans des entreprises et des startups dans les zones non métropolitaines. Le « Local Era Venture Fund » devrait être levé conjointement par les fonds mères, les gouvernements locaux, les banques locales et les sociétés de base régionales pour lever plus de 1 000 milliards de KRW sur 3 ans ('25~'27), et la création de '25 La zone sera sélectionnée dans le plan de février. Le fonds mère de fonds offre des incitations audacieuses, telles que des provisions pour pertes préférentielles et le transfert des bénéfices excédentaires, pour encourager le secteur privé à investir plus audacieusement dans les entreprises locales.
▲ Compte tenu de la récente baisse de l'investissement initial, nous investirons 100 milliards KRW, soit une augmentation de 25 % par rapport à l'année précédente, dans les premiers stades des startups.
▲ Afin d'encourager les propriétaires de petites entreprises entreprenants, le « Fonds Lycon », nouvellement créé en 2024, continuera à être levé avec une taille de 25 milliards de won. Dès cette année, nous prévoyons créer un fonds pour investir dans les petites entreprises entrepreneuriales partout au pays, y compris dans la région métropolitaine.
▲ Les politiques d'investissement dans le secteur bio, où les difficultés d'investissement ont récemment été évoquées, seront également renforcées. 30 milliards de KRW seront investis dans le fonds « Bio » pour encourager les premières entreprises pharmaceutiques de bio-risque au stade préclinique, créant ainsi un nouveau fonds d'une valeur de plus de 50 milliards de KRW.
▲ Pour la première fois, un fonds de fusions et acquisitions d'une valeur de plus de 75 milliards de won sera créé pour soutenir la succession des petites et moyennes entreprises. Alors que la proportion de PDG de petites et moyennes entreprises manufacturières âgés de plus de 60 ans a augmenté pour atteindre environ un tiers du total, cela reflète la nécessité d'une succession d'entreprises sans heurts, comme les fusions et acquisitions par des tiers, pour permettre une gestion durable, même pour les petites et moyennes entreprises sans successeurs.
▲ 100 milliards de won, soit 10 % du budget d'investissement, seront investis de manière stable dans la « Rookie League », qui soutient les nouveaux et petits capitaux-risqueurs entrant et s'installant sur le marché de l'investissement en capital-risque. Nous continuerons également à soutenir les angles morts en matière d’investissement en créant des fonds « Femmes (16,7 milliards KRW) », « Jeunes startups (66,7 milliards KRW) » et « Re-Leap (50 milliards KRW) ».
Parallèlement, le « Startup Korea Fund » et le « LP First Step Fund », créés par un fonds de fonds grâce à des investissements conjoints avec de grandes entreprises, des institutions financières, des fonds de pension, des associations d'entraide, etc., ont commencé à enquêter sur la volonté des investisseurs de participera à partir du 24 et aura lieu au moment où l'accord sur la participation des investisseurs sera conclu. Une annonce séparée sur la sélection de la société de gestion sera faite.
◆ Orientation pour l'amélioration institutionnelle des activités d'investissement de fonds de fonds
En outre, l'activité d'investissement du fonds mère sera réorganisée pour être adaptée au marché afin que le capital-risque puisse rester fidèle à son rôle initial d'investissement d'aventure, même dans des moments difficiles tels que l'incertitude économique croissante.
Afin de promouvoir un cycle vertueux « investissement → récupération → réinvestissement », nous soutenons la revitalisation du marché de récupération intermédiaire en reconnaissant temporairement jusqu'à 20 % de l'achat d'actions anciennes comme investissement principal pendant deux ans (« 25~ » 26).
Les gestionnaires qui s’engagent activement dans des investissements précoces bénéficient d’un traitement préférentiel. Les sociétés de gestion qui proposent une obligation d'investissement initial bénéficient d'un traitement préférentiel en se voyant attribuer des points supplémentaires lors de l'évaluation de sélection, et les frais de gestion sont exceptionnellement réduits pour les sociétés ayant moins de 5 ans d'expérience en affaires et qui peinent à générer des ventes, même si leurs états financiers se détériorer après l'investissement.
Afin d'élargir considérablement les opportunités d'investissement pour les entreprises et les startups dans les zones non métropolitaines, 120 % des investissements locaux provenant de fonds généraux, plutôt que de fonds locaux, sont reconnus comme investissements à objectif principal. Les fonds locaux favorisent les managers locaux en sélectionnant préférentiellement des managers dont le siège social est situé dans des zones régionales et qui ont de solides antécédents en matière d'investissement dans les zones locales.
Afin de renforcer le rôle de capital patient des fonds-mères, la limite actuelle de la durée d'investissement de moins de 4 ans sera supprimée et, dans certains domaines comme les start-up et les biotechnologies, les fonds avec une gestion à long terme de plus de 10 ans seront retenus préférentiellement.
Enfin, afin de promouvoir des investissements ambitieux en capital-risque, les lignes directrices en matière de perte de valeur, qui sont les normes de paiement des frais de gestion, ont été révisées pour être plus favorables au marché.
Si la gestion de la société d'investissement devrait s'améliorer, il est permis de reporter la réduction des frais de gestion examinée par un commissaire aux comptes si l'argent de l'investissement est récupéré après la réduction des frais de gestion en raison de l'érosion du capital de la société d'investissement, etc. ., les frais de gestion précédemment réduits sont appliqués rétroactivement. Le système de paiement des frais de gestion est également diversifié pour permettre une sélection en fonction de la stratégie de gestion du fonds.
Le ministre Oh Young-joo a déclaré : « 127 petites et moyennes entreprises nationales et entreprises de capital-risque ont remporté des prix de l'innovation au CES 2025, marquant ainsi la présence de la Corée sur la scène mondiale. » Il a ajouté : « Le fonds mère aidera ces petites entreprises innovantes. » et les entreprises de taille moyenne et de capital-risque se développent grâce à des investissements suffisants en capital-risque. "Nous soutiendrons la croissance inébranlable du marché national de l'investissement en capital-risque."
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