「93.4％スタートアップ生存率秘訣」、ザインベンションラップの投資戦略

特別な3段階審査と厳格な事後管理

オープンイノベーション最適化戦略

韓国成功モデルベースのスタートアップ、ベトナムなどグローバル市場攻略

ザインベンションラップはソフトバンクコリア出身のキム・ジンヨン代表が2004年設立したコンサルティングリサーチ会社ロアコンサルティングから出発する。 10年間、通信会社、半導体企業を対象にコンサルティングを進め、エアーB&B、ウーバーなどのプラットフォーム企業が出て、ザインベンションラボ(The Invention Lab)を設立し、プラットフォーム企業に集中した。中期部登録エクセラレーター、創業企画者として2017年に登録し、2019年から大企業・中堅企業と協力するオープンイノベーション(Open Innovation)モデルを導入し、スタートアップの生存と成長を助ける仕組みを設けた。

現在、ザインベンションラップはサムスン証券、KT、国宝デザイン、海未建設、保寧製薬、現代車グループ、LG CNSなど多様な企業と協力してスタートアップと大企業を連結する役割を遂行している。 2021年にはティップス運営会社、2023年にはソウル型ティップス運営会社まで選定され、投資だけでなく育成にも強みを持つハウスに発展している。

■93.4％スタートアップ生存率秘訣…投資が終わりではない。

中小ベンチャー企業部の「創業企業生存率現況」によると、国内創業企業の５年後の生存率は３３．８％しかない。しかし、ザインベンションラップが投資したスタートアップの生存率は９３．４％に達する。どのようにこのような成果が可能でしょうか？

スタートアップ投資市場が急速に変化している。単なる資金援助だけでは持続可能な成長を期待することが難しく、投資後に実際の成果を生み出すことができる戦略的アプローチが必要である。こうした変化の中で、ザインベンションラボはオープンイノベーションとグローバル市場拡大を通じて差別化された投資戦略を構築している。

このような大きな投資戦略に加えて、特別な投資審査過程と厳格な事後管理で高い生存率を生み出す。ザインベンションラップのスタートアップ投資審査過程は3段階でカジュアルIR、専門審査、現場実写で行われる。

1段階では、ザインベンションラップがカジュアルIR、分析レポート内部分析などで1次スクリーニングを行う。ステップ２では、ＬＰ参加ＩＲが進行される。 10人余りの専門家が集まってIRを進行する。この時、企業に対する評価は「分子単位」に分けて実施する。技術差別性だけでなく、会社の成長可能性、社会的価値など、微視的、巨視的視点の両方を共に検討する。 3段階では該当分野専門性を備えた専門家3-4人がザインベンションラップと共に現場実写を進行する。 3時間ほどインタビュー、追加の質疑応答を行い、もう一度詳しく検討する。その後、投信議決過程を経ることになる。このような過程を経れば生存と成長ができるスタートアップがフィルタリングされる。

オープンイノベーションファンドの場合、審査には実務を担当する部署でも参観を行い、導入、活用可能性について積極的に意見を開拓する。サムスン電子副社長級以上出身が主軸となって作られたサムスン役員ファンドもある。

事後管理も厳しく行われる。毎月のレポートベースのリアルタイムモニタリングシステムを主軸に進める。プロジェクト管理および記録ソフトウェアであるノッションを基盤に各BM別にスタートアップに月間経営現況を受けて、ザインベンションラップと担当審査委員がすべて確認する。確認過程で問題を発見したり、スタートアップで要請を与えることもある。企業やVCマッチングをしたい場合は、すぐに接続してください。投資誘致も手助けし、コラボレーション事例も作り出す。投資後もスタートアップが継続的に成長できるように戦略的支援を提供することが核心だ。

毎月実際の経営状況を見ているので、警報サインをチェックできる。もし突然現況が来なければ、緊急警報対象となる。イエロー、レッド警報が出るとどのように生存するかを悩み、集中的な生存モードに入る。うまくいくところも一般モニタリングを継続的に進め、危機に備えている。連絡を頻繁に行い、コラボレーションポイント、役に立つような部分ができたらすぐに連絡し、接続する。

■オープンイノベーション最適化戦略…既存企業とスタートアップの同伴成長

ザインベンションラップの核心戦略はオープンイノベーションだ。大企業とスタートアップを結び、PoC（Proof of Concept、概念検証、新しい技術やサービスが実際に動作して効果があるかを検証する過程）、共同事業化、投資まで続く構造を構築した。現在、ザインベンションラップはサムスン証券、KT、国宝デザイン、海未建設、保寧製薬、現代車グループ、LG CNSなど多様な企業と協力し、各産業別に適したスタートアップを発掘して大企業との実質的なコラボレーション機会を提供している。

韓国を基準にすると、規模のある企業はほとんど製造業をする。製造業は原材料、人件費の上昇など様々なリスクと機会がある。これを複合的に活用するためには、DT（Digital Transformation、デジタル変換）組織やオープンイノベーション組織が必要である。サムスンや現代のように内部でよく運営するところもある。だが中堅グループ会社の場合、内部でデジタル切り替えを備え、対応することは非常に難しい。特に転換期や次の食べ物を探すべき時期には変化がより難しい。既存によくやっていたことをずっと当然よくしなければならないと同時に、新しいことをまた追求しなければならないからだ。これを解決するには、外部で変数を見つける必要があります。このような人的資源、技術資源を持っているのがスタートアップだ。外部スタートアップと共同事業化もしてみて、うまくいけばM&Aを通じて新成長動力を内在化することもできる。スタートアップの立場でも良いリファレンスを作って事業を展開しなければならないが、オープンイノベーションほど互いにバインディングが少なくなってできる方法はない。

スタートアップの迅速な実行力とイノベーション技術が大企業との協力を通じて、より大きな成長を成し遂げるのを助けることが核心だ。このような協力は、単純な投資関係を超えてスタートアップが市場で実質的な成果を出すことができるように支援する形に発展している。

ザインベンションラップではスカウティングプラットフォームも作って運営している。人気研究特区開発振興財団からオープンイノベーションを進行するたびに、関連機関を集めてきた。これらのデータベースを介して接続を作成します。また、ザインベンションラップならではの特別なスクリーニングを通じて本当にぴったりのスタートアップを発掘し、提案している。コラボレーションの魅力もあり、投資の魅力もあるところを見つけて、ザインベンションラップの投資が成功的に増えている。

PoC(概念検証)で重要なのは企業ごとに異なる。一部の企業はコラボレーションケースのみを作成することが重要であり、一部はCSR（Corporate Social Responsibility、企業の社会的責任）の視点がよく反映されなければならない。現場適用時に効率性向上を重要にする場合もあり、最終的な事業性、収益性、コスト削減などが重要な場合もある。

スタートアップ投資の際に重要に見るのは、事業性、技術性、HR（Human Resources、人的資源）、海外進出可能性、スケールアップ可能性などだ。事業性はどのようなBM(Business Model)でどのようにお金を稼いでいるのか、どのようにお金を稼ぐかであり、技術性は技術に対する元清性を保有しているのか、技術実装ができる人材が内部にあるのかである。 HRは事業性と技術性を生み出す人員が内部にあるかである。国内外の協力によるスケールアップの可能性があるかどうかを見る。不況期と好況期サイクルを最後まで持ち上げながら成功を生み出す力量があるのかも見ている。最後には結局核心メンバーの靭性を見る。

オープンイノベーションに成功する企業を見ると、専門チームがあるかないかが非常に大きな違いをもたらす。チームがなければ、KPI（Key Performance Indicator、コアパフォーマンス指標）はありません。 KPIがないというのは経営陣の意志がないということで、さらにインベンションラップは見ている。ザインベンションラップオープンイノベーション詳細

■韓国型ㅇㅇㅇ成功モデルグローバルローカライゼーション戦略…東南アジア・中東市場攻略

スタートアップがグローバルに行った時、より速く、急激なJカーブを描くことができる。ザインベンションラップはベトナム、マレーシア、サウジアラビア、アラブ首長国連邦（UAE）など新興市場を中心にスタートアップの進出を支援している。国内最多ベトナム拠点SEA(東南アジア)進出初期スタートアップチーム出資経験を保有している。

ベトナムでは配達の民族、今日の家、ヤノルザのような韓国型成功モデルの「ベトナム版ㅇㅇㅇ」事業をするスタートアップを発掘育成している。韓国ですでに成功したビジネスモデルをベトナム現地人と共に事業化するスタートアップに投資してきた。ゴトゥジョイ(ベトナム1位ホテル大室予約サービス)、オケイセ(ベトナム1位中古オートバイ取引プラットフォーム)などは現在ベトナム現地バーティカル1位、2位をしている。 3～5年後にはコンシューマーテックまたはF&B(飲食)、ヘルス＆ビューティー側に特化したブランドが進入しやすいと見られる。

マレーシアでは現地の大企業や政府主導の局部ファンド中心に投資が行われている。マレーシア大企業、中堅グループ会社がオープンイノベーションおよび投資に関心を持っている。ただ、自国スタートアップの育成はまだ未進的で、育成してもシンガポールに移る傾向があり、韓国のスタートアップがマレーシアに入って事業提携や技術提携をするのに大きく開かれている。韓国スタートアップがAI、半導体、ヘルスケア、気候テク分野で多く活動しているため、ザインベンションラボではこうした企業を連れてPoC（概念検証）を展開し、共同事業化をしたりジョイントベンチャーを作ろうとアプローチを試みている。

中東はサウジアラビアとアラブ首長国連邦では先端技術スタートアップの進出を支援し、特にアラブ首長国連邦のグローバルスタンダードがすでに適用されているフリーゾーン（Free Zone）制度を活用したグローバル投資誘致を進めている。これにより海外進出だけでなく、各市場の特性を考慮したカスタマイズされた協力モデルを開発している。オイルマネーベースで後続の投資を受けることができるように、よりインベンションラップが設計している。

■ザインベンションラップは投資会社であると同時にスタートアップ… 「一緒に行こう」

ザインベンションラップは毎年40以上のスタートアップに投資し、2025年基準運用資産(AUM)500億ウォン突破、累積ポートフォリオ200以上を記録した。スタートアップの生存率を高めるため、単純な資金支援を超えて徹底した事前検討と事後管理を進めており、これによりポートフォリオスタートアップの生存率93.4％という成果を生み出した。ザインベンションラップアライアンスをすべて見る

特にザインベンションラップはスタートアップの継続的な成長のための支援体系を構築している。投資後も大企業とのコラボレーション連携、グローバル進出コンサルティング、ネットワーク拡張支援などを提供し、毎年20以上のスタートアップをティップス(TIPS)プログラムに選定して政府支援を受けることができるように助けている。

今後、ザインベンションラップはシード投資機関を超えてベンチャーキャピタル（VC）への拡張可能性も検討している。初期スタートアップ投資だけでなく、シリーズA、B段階まで成長できるようにカスタマイズされた投資とサポートを強化する計画だ。

「頑張って成長しよう！試合が難しくても好況期はまた来る」

ザインベンションラップはエクセラレーターでありながらスタートアップのように革新を実践する組織だ。金理事は「10年前のエクセラレーターの姿が今と違っていたように、10年後の姿も今と全く違う姿だろう。」いつでも歓迎する。主導的にできる機会が十分に与えられ、高強度で学ぶことができる場所だ。