カイスト青年創業投資持株、「革新技術投資で市場と社会の問題解決に貢献」

カイスト青年創業投資支柱は韓国最高の技術大学であるKAISTの100％子会社だ。 KAISTで誕生したイノベーション技術ベースのスタートアップを支援するため、2014年11月に設立された。初期には資本金を活用して直接投資したが、市場で成果を認められ、2020年からはファンドを造成して本格的な投資活動を続けている。現在まで85社に投資し、技術創業生態系の造成と社会問題解決に寄与している。

カイスト青年創業投資地主義投資哲学と戦略、そしてポートフォリオ社がどのように成長しているかを調べるために正会勲代表をインタビューした。

「センシー」などのソーシャル企業にインパクト投資
カイスト青年創業投資持株はインパクト投資を志向する。代表的な国内インパクト投資会社であるMYSCと2024年に193億ウォンの「インパクトテック」ファンドを結成し、インパクト投資活性化に乗り出した。

カイスト青年創業投資支柱は、カイストで研究開発するイノベーション技術ベースの技術事業化及び創業に注目し、当該分野でイノベーション技術を保有したスタートアップを積極的に支援する。チョン・フェンフン代表は「投資収益にソーシャルインパクトまで可能であれば金賞添化」として代表的なインパクト投資事例として「センシー（SENSEE） 」を紹介した。

センシーは2015年に設立された企業で、視覚障害者のための点字出版ソリューションを提供する。デジタル文書を点字に自動変換するソフトウェアとそれを印刷できる特殊プリンタを開発した。これにより、従来は手作業で6ヶ月～1年がかかった点字本の出版期間を1日に短縮し、点字図書価格も$100～$150から$10～$30水準に下げることができた。このようにセンシーはUN-SDGsの教育及び不平等解消目標に寄与するとともに、北米市場進出に成功し年間400億ウォンの売上を記録している。カイスト青年創業投資持株はこのように社会的価値と経済的価値を同時に創出できる企業を好む。
出典： SENSEEソ・インシク代表YouTubeチャンネル

創業チーム、市場、競争力のある投資基準
スタートアップを評価する基準についてチョン・グフン代表は「創業チーム、市場、競争力順で重要だ」と話した。彼は「創業者一人では成功できない」とし、「企業が顧客に製品を販売するように、創業者も自分のビジョンとミッションをチームメンバーに説得力をもって伝えなければならず、初期創業チームをしっかりとビルドアップできるべきだ」と強調した。創業者のビジョンを中心にチームメンバーが結束しなければ事業が継続的に成長できるというのが彼の哲学だ。

市場については「小さい市場で100％を占めることは意味がない」とし、「企業は成長可能性が大きい市場を攻略しなければならない」と強調した。いくら優れた製品とサービスで市場を独占しても、市場自体が小さいと経済的成果が制限的でなければならず、このため投資家の立場で魅力的な投資機会になることができないという意味だ。

最後に、チョン代表は「競争者を先にするには差別的な強みが必要だ」とし「ブランド、サプライチェーン、流通チャネル、技術力など多様な要素が競争力になることができる」と話した。カイスト青年創業投資持株は特に高い技術的理解をもとに、技術競争力を備えた企業に集中投資してきた。このような評価基準に基づいて、カイスト青年創業投資支柱は最近「サムシン」に投資した。

サムシンは2023年に設立された難妊医療技術のスタートアップで、難妊早期診断キットとカスタマイズされた補助サービスを開発し、難妊夫婦の出産成功率を高めている。延世大生命工学大学と漢陽大学医学専門大学院を卒業したシン・ジェチョン代表が医院の動機や学会で出会った友達と一緒に創業し、医学の専門性と技術力をもとに難任問題を解決するというのが彼らのビジョンだ。

難妊治療市場は成長の可能性が高い。先進国の酢酸年齢が高まるにつれて難妊施術患者は増加しており、2024年基準でソウル地域の難妊施術出生児の割合は14.6％に達する。したがって、難妊治療のアクセシビリティを高めるサムシンの早期診断キットとコンシェルジュサービスの需要も成長すると見込まれる。
さらに、サムシンは技術力を通じて顧客に革新的な経験を提供します。顧客が検査キットを注文して血液を採取すると、サムシンがこれを収集してホルモン検査を進め、結果をアプリで提供する。病院を訪れずに難易度の可能性をあらかじめ把握して、出産成功率を高めるのだ。創業チーム、市場、競争力の3要素をすべて揃えたことで、カイスト青年創業投資支柱は三信に投資を決定した。

出典：サムシンホームページ

スタートアップが必要なリソースを効果的に提供
投資会社としてカイスト青年創業投資支主主義の最大の強みは断然KAIST生態系だ。チョン・フェフン代表は「ベンチャーキャピタルの役割は一般的に投資にあると思うが、発掘/審査/投資決定までの比重は20%、投資以後一緒に会社をビルドアップ/スケールアップ/アクセスするまで支援する役割が80%」とし、「私たちのベンチャーキャピタルも起業チームの成長支援のための役割と。そして、中でもカイスト青年創業投資支柱は、KAISTの研究インフラとネットワークを活用してスタートアップが必要なリソースを効果的に提供できると強調した。

実際に投資以来、ポートフォリオ企業が成長できるように様々な支援が行われている。例えば、バッテリー陰極製素材企業はKAIST新素材工学科教授を技術顧問として迎え入れ、半導体設計企業はKAIST本願のNanofabと協力してテストケースを構築した。さらに、バイオデータ分析を必要とする企業は、KAISTエコシステム内のバイオテクノロジー企業と連携して協力することができました。

KAIST生態系はKAIST出身企業だけのためのものではない。現在、カイスト青年創業投資地主義ポートフォリオ企業の中でKAIST出身代表が設立した企業は企業は半分程度に過ぎず、投資審査過程でもKAIST出身という理由で加算点を与えることもない。 「センシー」と「サムシン」も二人の代表もKAIST出身ではない。カイスト青年創業投資支主のポートフォリオ社なら、誰もがこの生態系を通じて成長を支援することができる。

AI、データ、半導体、環境にやさしいエネルギー、ロボットなどディープテク分野に集中投資
国立大学ＫＡＩＳＴの子会社であるカイスト青年創業投資支柱は、大韓民国産業と技術発展をリードするスタートアップを早期に発掘して密着支援する計画だ。チョン・フェフン代表は「グローバル時価総額上位10社のうち9社がわずか30～40年の間に設立された」とし、「それだけ技術と産業の発展速度が急激に速くなっている」と強調した。続いて、「迅速に変化する環境の中で有望なスタートアップを発掘し、産業と経済全般に寄与できるよう密着支援することが、カイスト青年創業投資主義目標」と説明した。

このような目標を実現するために、カイスト青年創業投資支柱はAI、データ、半導体、環境にやさしいエネルギー、ロボットなどディープテク分野での創業を中心に国家戦略技術分野に集中投資する計画だ。特にKAISTは当該分野で活発な研究と技術開発を進めており、これを基盤とした創業チームも自然に誕生している。カイスト青年創業投資支柱は、こうしたスタートアップを早期に発掘して先制的に投資し、KAISTの研究能力とネットワークを活用して実質的な成長機会を提供する方針だ。