初期企業発掘してIPOまで導いたインフォバンクアイエクセルの投資戦略

プリチップス – チップス – スケールアップチップスをつなぐ全周期支援体系の構築

実行力のある創業チームなら分野選ばず積極投資

極初期企業発掘してIPOまで…クラウドワークス、クオリタス半導体

APACを中心にグローバル進出支援も拡大

韓国創業生態系で「ティップス（TIPS）工場」として有名な企業型アクセラレータがある。インフォバンクの投資事業部であるアイエクセル(iAccel)は、民間主導技術創業支援事業である「ティップス」運営会社の中で最高水準の成果を出している。 2022～2023年の2年間、全チップス運営会社の中で最も多くのチップス企業を排出し、2024年にはスケールアップチップス運営会社にも選定、中小ベンチャー企業部長官表彰を受けた。

アイエクセルは大韓民国第1世代ベンチャー企業インフォバンクの独立事業部の一つで、2016年から初期スタートアップを発掘・育成・投資する企業型エクセラレーターだ。インフォバンクの豊富な新事業経歴とIPO経験をもとに革新的なスタートアップを発掘して支援している。

強力なチップス（TIPS）運用能力で技術スタートアップの全サイクルを担当する

アイエクセルは、プレティップス(Pre-TIPS)からティップス、スケールアップティップス(Scale-up TIPS)まで技術スタートアップを発掘する段階別支援事業にすべて運営会社として参加している。予備創業段階から成長段階までスタートアップの全周期を支援する支援体系を堅固に備えた。

アイエクセルのポートフォリオ社のうちティップスに選ばれた企業は歴代合計223社で、これらの70％以上は1-2年以内に3倍以上成長する成果を出した。成功した企業育成の秘訣について、ホン・ジョンチョル代表は「一度良いディルを発掘することが重要だ」と強調した。 「10年間投資して習得されたノウハウで、今後ティップスに選ばれるほどの潜在性を持つチームを選別する。産業分野別に実行力、技術、チーム能力の中で比重を違って見ている」と説明した。

「谷が深ければピークも高い」投資

良い創業チームを積極的に発掘することが重要だというアイエクセルの哲学は投資低迷期に光を放った。昨年８３社に総２０９億ウォンを投資した。ホン代表は「相対的に低評価された有望なチームに投資する機会が多い。今谷にいるので、今はピークに上がる事だけが残った」とし、今がむしろ投資会社には機会だと見た。

iExcelは特定の分野を選ばず、あらゆる分野に投資するのが特徴だ。このように投資した企業は合計320社で、主要ポートフォリオ社としてはクラウドワークス、クオリタス半導体、ビンセン、ウェイセンなどがある。その中でクラウドワークスとクオリタス半導体は昨年IPO上場に成功した。

スタートアップを5倍以上成長させる差別化された育成戦略

多様な分野のスタートアップが発掘されるにつれて、各企業が持つ悩みや苦労も多様だ。アイエクセルはこのような悩みをすべて逃さず迅速に対応するための複合事後管理システムを構築している。専任審査役を割り当てて密着管理し、毎週全審査役が集まる定期会議で問題を共有し、支援策を議論する。

ホン・ジョンチョル代表は「スタートアップとは兄弟に連絡するように気軽に悩みを話せるように楽な関係を作りたい」と話す。少しでも財務や事業関連の問題が生じればすぐに把握して助けを与えるためだ。

特許出願コンサルティング、優秀人材採用支援、初期/予備創業者の能力強化教育、デモデーと専任メンタリングなどスタートアップの成長段階に合わせた多様な支援プログラムも提供している。この戦略のおかげで、iExcelのポートフォリオ企業は平均5倍以上成長し、累積3,000億ウォン以上の後続投資誘致金額を記録している。

地域スタートアップ発掘からグローバル進出支援まで戦略的に実施

アイエクセルは最近、地域経済活性化のための地域ファンドを造成した。環境分野など未来有望産業で優れた成果を出す地方素材スタートアップを発掘する目的だ。ホン・ジョンチョル代表は「地方には首都圏に劣らない技術力を持つ企業が多いが、投資機会が相対的に少ない」とし、「地域企業が成果を出せば地域経済全体が活性化される好循環構造を作ることができる」と強調した。

APAC（アジア・太平洋）を中心にグローバルエクセラレーティングも拡大している。 2024年、プラグアンドプレイ（Plug and Play）と協力して「K-Global InnoVista」アクセラレーティングプログラムを運営中であり、日本・タイ・シンガポールの現地投資会社とMOUを締結した。このような歩みについて、ホン代表は「APACは急速に進出して成長できる市場だと判断した。一例としてタイは観光インフラが活性化され、技術革新に対する需要も高まり、韓国の技術スタートアップが進出する余地が多い」と説明した。

アイエクセルは単なる投資会社ではなく、スタートアップの成長全過程を共にするパートナーの役割をしている。ホン・ジョンチョル代表は「バチは者に機会が来る。支援事業を多く挑戦し、急速に市場に参入して小さな成果でも作って頑張らなければならない。速い実行力を体に示すアイエクセルの歩みが韓国のスタートアップエコシステムにどんな肯定的な影響を及ぼすか注目される。