ルーセントブロック、STOリーダーとして新たな投資体験を提供

-倒産絶縁構造の非金銭信託収益証券…最初のSTO構造化のケースであり、標準として挙げられています

「所有の経験」提供する不動産トークン証券サービスで3年間で251億ウォン公募完了成功

-10公募連続完版、来月「共生金融」の11号公募予定

-投資しきい値下げた「所有」プラットフォーム、MZ世代と女性投資家の呼応高

ルセントブロックの不動産トークン証券（STO）プラットフォーム「所有」が発売から3年ぶりに10個の不動産公募を通じて累積251億ウォンを募集する成果を上げた。来月には１１号公募を始める予定だ。

ルセントブロックは、高額の商業用不動産を分けて少額で投資できるプラットフォーム「所有」を運営している。不動産は本来大きな規模と制限的特性により一般大衆のアクセシビリティが落ちる資産だが、「所有」を通じて誰でも不動産投資をすることができる。

ルーセントブロックは、2021年の非首都圏ベンチャー企業の中で最初に金融委員会の革新金融サービスに指定され、2023年に再指定された。金融委員会のイノベーション金融サービスに指定されれば、金融当局の管理監督の下で透明で安全なサービスを運営することができる。ルーセントブロックは2022年4月に「所有」サービスを発売した後、同年6月に国内初のリアルタイムトークン証券（ST）取引である「安国ダウンタウナー」公募を皮切りに、2024年までに合計10の不動産を公募した。 2024年には金融委員会K-Fintech 30と中小ベンチャー企業部「技術保護先導企業」に選定され、SKテレコムとハナ銀行が運営する「AIスタートアップアクセラレータ2期」にも選ばれた。 2023年11月にはシリーズB投資誘致を通じて150億ウォンを確保し、累積投資金は340億ウォンだ。

ホ・セヨン代表は米国カーネギーメロン大学で学士と修士の両方コンピュータ工学を専攻した。韓国電子通信研究院(ETRI)の創業インキュベーション支援を受け、2018年ルセントブロックを創業した。青年創業活性化と中小企業政策の発展に寄与した功労を認められ、2023年中小ベンチャー企業部長官表彰を受賞し、2022年からは中基部政策諮問団青年分と諮問委員として活動し、創業生態系の発展に寄与している。ホセヨンルーセントブロック代表に会って所有プラットフォーム運営と成果と今後の計画について聞いた。

■少額で不動産を安全に投資して取引する

大型不動産を小さな単位で割り、一般人も少額で不動産に投資できるようになったのは「STO(Security Token Offering)」と呼ばれる不動産トークン化サービスのおかげだ。これは不動産の価値を小さな単位のデジタルトークンに分けて表現したもので、例えば100億ウォン価値の建物を5,000ウォン単位に分ければ200万個のトークンが生成される。これにより、投資家は自分の資本規模に合わせて小規模でも不動産投資に参加することができる。

これらのシステムは、不動産投資の長い問題であった流動性不足の問題を解決しています。投資家はアプリを通じていつでも自分のトークンを売買することができ、これは伝統的な不動産取引では見られない柔軟性を提供する。グローバルSTO市場は今後拡大すると予想される。国内不動産市場は小さくは約300兆ウォン、大きくは6千兆ウォン以上の規模で評価されている。

トークンの発行と所有権の移転、取引履歴は透明で安全に記録されます。不動産所有者が信託会社に登記を任せると、信託会社は当該不動産の所有権を持つことになる。その後、信託会社はこの不動産を基礎資産とする収益証券を発行する。発行された収益証券は預託決済院を通じて電子登録が行われ、ハナ証券のような口座管理機関が投資者の口座と収益証券名義書署の役割を担う。この「倒産絶縁」構造は、いくつかの機関が役割を分担することによって、いずれかの機関の問題がシステム全体に影響を与えないように設計されています。

ルセントブロックは、不動産投資の情報非対称問題を解決するために、投資対象不動産に関する詳細情報と分析データも提供します。賃貸収益、管理費、税金などを考慮した配当金計算アルゴリズムを通じて投資家に予想収益を透明に提示し、データ分析を通じて不動産の将来価値に対するインサイトも提供している。

■収益率と経験、2匹のウサギをつかむ

「全員に所有の機会を」

ルーセントブロックの企業ミッションは経験を重視するもので、これを反映してサービス名も「所有」と決めた。 Lucent Blockは、投資家に単純な利回りを超えて「所有の経験」を提供することを目指しています。去る3年間、10の不動産公募を進行してすべて完成に成功したが、ホ・セヨン代表はこのような成功の秘訣について「顧客の多様なニーズに合わせて様々な試みをした」と説明した。

「現在の顧客は約50万人ですが、これらを単一のソリューションで満たすことは不可能だと思いました。顧客にどのように価値を提供できるかについて悩みをたくさんした。多くの人を満足させるのではなく、少数の顧客を正確に満足させる方向に近づいている」とし、ターゲティングの重要性を強調した。

ルセントブロックは「所有」の経験を提供するために様々な努力を傾けている。 「所有者デー」を開催して所有者を招待し、商圏ツアーも進行する。所有者のレンタル特典を提供し、不動産金融関連のインサイトや情報、クイズなどを通じて顧客との接点を増やして交感を形成している。ホ代表は「ルーセントブロックは「経験自体が資産となる空間金融」を目指す」とし「投資家が建物名をつけたり、空間利用の恩恵を受けて、オフライン行事に参加するなど、所有者としての多様な経験ができるようにすることで、所有の概念を拡張している」と説明した。

一言で言えば、「所有」は単に資産を所有するという行為を超えて、経済的機会の拡大、経験の価値化、そして市場経済体制内での包容性をすべて盛り込むという多層的な意味を持っている。そのおかげで経験を重視するMZ世代と女性の比重が高い。ルセントブロックの投資家のうち70％がMZ世代で、40％が女性だ。顧客との親密感を高める活動が主効したと見ることができる。

しかし、収益率も経験と同じくらい重要だとホ代表は言う。 5000ウォン単位少額で投資しても、月税のように毎月配当を受けられ、建物の売却時の売却差益も期待できる。 １～６号公募は主にＦ＆Ｂブランド、創業空間、地域ホテルなど顧客の多様なニーズに合わせたならば、７～１０号公募はオフィス中心で投資視点を強調した。一部の公募では、6％以上の高い配当利回りを提供した。

■11号公募…地域の生涯とスタートアップのエコシステム活動に貢献

11号公募建物は大田にあるカイストと忠南大学の間に造成される「スタートアップパーク」の建物である。ルーセントブロックは去る10月、ハナ銀行、ハナ証券、大田市、大田創造経済革新センターと5者間業務協約を締結した。ハナ銀行は建物の買収や改造などを行い、大田市と大田創造経済革新センターが施設運営・管理全般を支援する予定であり、ルーセントブロックは不動産資産公募を主管し、「所有」を活用して一般投資者対象として公募を推進する。ハナ証券は口座管理機関を務める。

「今回の公募は、大田市の地域バランス発展政策、ハナ金融グループの地域カスタマイズ型金融戦略、そしてルーセントブロックの不動産流動化技術が結合され、3つの主体すべての目標を達成できるウィンウィンモデルを実装した。特に自治体と協業する最初の事例として、公共部門と民間金融が共に参加する新しい形態の不動産投資モデルを提示している。」と今回の公募の意味について説明した。

11号公募は3月発売を目指して最後の準備が進行中だ。今回の公募の規模は約10億ウォンと予想され、収益率は賃貸基準で9%台を目指している。これはルセントブロックがこれまで行った公募の中で最も高い収益率だ。

今回の公募の特徴は「共生金融」という概念を具現した。単に不動産に投資することを越えて、大田のスタートアップエコシステム活性化と雇用創出、地域経済発展に寄与する社会的投資の性格も持つ。市民は少額でも地域発展に参加しながら同時に安定的な収益を期待できる。

■「本質に集中して価値を悩む」

国内トークン証券市場のリーダーとしてルーセントブロックが描くビジョンは何だろうか？

「「すべての人に所有する機会を」というサービス哲学通り、サービスを普及させ、顧客満足度と信頼性を高めることが最も重要です。まだ市場が成熟しておらず、長い道のりであるため、金融消費者保護という大きな枠組みの中でどのように成長させるかを心配しています。

ホ代表は「3～5年後の途方もない目標よりは今日、明日、来週できることに集中している」とし「一歩一歩ゆっくり進む」と話した。

ホ代表は最後に「所有の機会を提供するという本質に集中し、そこから派生する価値を悩む会社になりたい」という抱負を明らかにした。