4年间进行了71项投资，营业资产达120亿韩元，其中包括1项IPO和4项M&A。
利用 KAIST 校友网络……提供初创企业成长所需的教育、指导和网络计划。
“初创企业的母亲之心”…全容德代表的加速秘诀
“我认为我们需要一个像硅谷那样的私营部门主导的投资生态系统。”
这是KOC Partners代表全永德在创业前所担心的问题。
许多加速器的业务结构严重依赖政府支持。有些加速器仅依靠安置项目运作，没有任何投资，重复着老套的模式来达到绩效指标。审核员忙于行政事务，无法专注于真正重要的审核和指导。有些加速器甚至声称拥有对初创企业的人员管理权，却没有直接投资。
为了解决这些问题，这位前首席执行官开发了一种基于私人融资的新模式。这种良性循环通过直接投资和加速来促进初创企业的发展，然后将利润重新投资到初创企业生态系统中。
KOC Partners不运营配售计划，而是通过每月定期的投资者关系，重点投资大数据、人工智能、生物健康、系统半导体等10个极具颠覆性领域的早期创业公司。过去四年来，该公司已成立14支投资基金，投资了71家公司，管理资产规模（AUM）达120亿韩元，在短短四年内取得了显著成果。KOC Partners通过经营战略咨询、后续投资、并购、IPO支持等全周期支持体系，成功完成了4起并购和1起IPO。成立三年内，该公司就被选为TIPS运营商，62%的投资对象公司入选TIPS，展现了其卓越的业绩。
在没有安置计划的情况下取得这些成果的秘诀是什么？答案在于私营部门主导的创业生态系统。
建立以韩国科学技术院校友为中心的民间创业生态系统。
前任首席执行官全先生创办了一家内容公司，并于2016年成功退出。退出后，他觉得自己可以与年轻的初创公司分享自己的经验。然而，具体细节尚不明确。不过，有一件事是肯定的：他不想只是简单地投资。
在我思考这些想法的时候，我偶然参加了KAIST One Club（KOC），这是一个专注于创业的KAIST校友团体。在2019年的第一次会议上，约100名校友齐聚一堂，就创建民间主导的投资生态系统的必要性达成了共识。为了打造由KAIST校友主导的自主创业生态系统，KOC Partners于2020年5月成立，由全容德（Jeon Yong-deok）首席执行官领导。
目前，KOC 拥有约 1,300 名成员，其中包括 KAIST 校友企业家、投资者和顾问。仅投资者团体就拥有约 160 名成员，由来自加速器、风险投资家、证券公司和私募股权公司等各个领域的专家组成。KOC Partners 利用这一网络来发现、投资和加速初创企业。
KOC Partners 最显著的特点是其 LP 结构。其约 250 位 LP 大多为 KAIST 校友，其投资的初创企业也主要由 KAIST 校友组成。这种结构允许资深校友以 LP 身份参与，并投资于年轻的创业者。随着初创企业发展壮大或基金清算，LP 可根据《特殊税收待遇和限制法》获得所得税减免，其利润随后将用于投资更多初创企业，从而形成良性循环。
通过每月投资者关系发现并投资初创企业
KOC Partners每月定期举行投资者关系会议。通过其韩国科学技术院（KAIST）校友网络和合作伙伴组织，该公司发现具有高增长潜力的初创企业，并直接投资于具有高投资价值的公司。此外，该公司还通过提供建议和吸引后续投资来支持初创企业的稳定增长。
由于大多数韩国科学技术院（KAIST）的初创企业都以技术型为主，因此在投资筛选过程中，深入了解技术至关重要。为此，前首席执行官和评估团队积极参加每月举行的韩国企业协会（KOC）研讨会，汲取初创企业、政策专家和技术专家的真知灼见。前首席执行官完成人工智能计算博士学位也是他努力正确评估技术型初创企业的一部分。
他的背景很有意思：大学主修设计，在韩国科学技术院商学院获得硕士学位，并在东国大学获得人工智能计算博士学位。我问这位前CEO，这对投资和加速发展是否有帮助。
“我的专业是艺术、商业和工程。我认为这帮助我在评估投资时形成了多方面的视角。”
前首席执行官 Jeon 的设计背景使他能够评估用户体验和产品质量，他的商业管理背景使他能够评估商业模式和财务策略，他的工程背景使他能够评估技术的可行性和差异化。这种跨学科视角是他加速发展的优势，因为它使他能够解决复杂的初创企业挑战，并与来自不同背景的创始团队有效合作。
初创企业成长孵化计划
“直到职业生涯后期，我才了解到增值税。现在，我告诉初创公司的CEO永远不要这样做。专注于你的财务状况将有助于你的公司实现更高的价值。”
这段经历促成了KOC Partners独特的“K-IPO School”培训项目。“K-IPO School”是一项面向风险投资公司的培训项目，旨在提升其生存能力并制定中长期财务计划。该项目提供为期16周、每周48小时的强化培训。课程包括8周的会计与金融课程和8周的IPO实践课程，涵盖从财务会计、估值、股票期权、税务策略到KOSDAQ上市、IPO流程、并购退出以及吸引外资等实践知识和策略。来自证券交易所、证券公司和会计师事务所等上市相关机构的专家将进行授课，将理论与针对初创企业的实际案例相结合。该项目还提供与活跃的校友网络、行业专业人士和投资者建立联系的机会。迄今为止，该项目已举办五期，培养了100多名毕业生。
KAIST创业奖是由韩国职业组织（KOC）和KAIST校友会联合举办的创业竞赛。该奖项于2017年首次推出，并持续稳步发展，预计将于2025年举办第九届。该奖项旨在发掘有潜力的创业理念，并提供大量的投资和支持。入选公司将获得奖金以及创业发展所需的各种支持计划，包括参与CES、招商引资、TIPS推荐和支持以及K-IPO学院奖学金。
此外，我们还通过“KOC-CON加速”计划、IBK CoP计划、行业特定论坛、“创业与艺术节”等各种项目，为创业生态系统的振兴和合作文化的传播做出贡献。
Link Solution 的 IPO 成功助手
2025年6月，创业仅10年，一家公司就作为技术成长型企业成功在科斯达克上市。这就是3D打印机制造及服务公司Link Solution（代表：崔根植）。
KOC Partners在Link Solution创立之初就与Venture Square以共同普通合伙人的身份进行了投资，并担任TIPS的运营方。作为早期投资者，KOC Partners在从人力资源到技术开发、商业模式开发等各个方面与Link Solution紧密合作，支持了Link Solution的成长。此外，KOC Partners还在Link Solution的材料、零部件、设备投资等研发项目过程中提供后续投资支持，并协助Link Solution的IPO筹备、交易所应对等全程陪伴。
成功上市的Linksolution已开发并商业化了SLA、FDM和MBJ 3D打印机，为移动出行、航空航天、国防、消费品/医疗以及机器人/半导体等多个行业提供3D打印服务。随着2026年大田工厂的竣工，Linksolution预计将全面启动其代工式3D打印服务业务，引领服务市场。
KOC Partners 正在为明年一家公司的 IPO 做准备。迄今为止，该公司已完成四项并购，目前正在推进更多并购。
“加速器就像母亲。”
初创企业最需要什么？资金对于发展至关重要。许多投资者专注于投资那些退出概率高的公司，然后收回投资。然而，初创企业需要的不仅仅是资金。
“当我看到初创公司的CEO时，他们就像我的儿子一样。我对他们充满同情。”
当被问及加速器的作用时，全社长将其比作母亲。“孩子摔倒前，你会责骂他们，教他们很多东西；摔倒后，你必须迅速扶起他们。大多数母亲在孩子摔倒流血时，会责骂他们，问他们‘你为什么摔倒？’这不是应该做的。”
这位前首席执行官随后将公司比作婴儿。“公司是法律创造的个体，所以你应该把它想象成生孩子。现在，这个婴儿还在喝奶、穿尿布，但两年后，它就不用穿尿布了，四岁上幼儿园，七岁上小学。它不可能四五年后还能继续躺着、喝奶粉、穿尿布。”
因此，他对那些没有增长的公司持坚定态度。他批评那些在取得一定成功后就满足于现状的公司，称他们“傲慢自大”。
“大学毕业后，你需要找工作，但这和继续上大学是一样的。公司需要发展。”
他对并购的立场也很明确。“我总是鼓励他们去尝试，尤其是年轻的创业者，因为他们还有一次创业的机会。我告诉他们，‘放手一搏，干大事儿。’”
KOC 拥有 1,300 名会员，汇聚了创业者、投资者、教授和专家。它是一个帮助跌倒者、在迷茫时指引方向、共同庆祝成长的社群。随着成功案例的积累，这些成功案例也会吸引更多人加入。
KOC Partners 怀着一颗慈母般的心，正在将投资生态系统打造成一个“村庄”。他们的尝试超越了单个加速器的成功，为整个韩国创业生态系统提供了宝贵的范例。只有当更多这样的自给自足的生态系统涌现出来，韩国创业生态系统才能真正成熟。
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